近年多隻以配售形式上市的創業板新股亂炒,股價波幅令市場咋舌,惹來監管機構高度關注。證監會與聯交所發出聯合聲明,指絕大多數以全配售方式上市的創業板新股,大部分股份配售予少數人,其中有一撮人更多次成為多隻新股的主要承配人,令市場未能公開及公平發展。證監會將保留否決配售名單的權力,並紀律處分不守指引的保薦人及配售代理。
聲明指,極度關注創業板新股異常劇烈的股價波動。2015年上市的創業板新股,首日股價平均升逾7倍;2016年上半年上市的創業板新股,首日升幅則平均為4.5倍,但成交薄弱。而2015年首日升幅最大的10隻創業板股份中,有一半的股價在一個月內,從最高位急跌逾90%。
證監會表示,幾乎所有創業板新股以全配售方式上市,並出現股權高度集中及股東基礎狹窄的情況。現絕大多數發售股份均分配予一小部分的配售代理,而他們只將該等股份配售予少數承配人,剩餘股份則分成少量,通常為一或兩手,配售予大批承配人。
以2015年及2016年上半年的創業板IPO為例,首25名承配人合共取得96%配售股份,而平均承配人總數為135,意味其餘的百多人共持有4%股份。
證監會指,此舉雖符合最低股東100人數的要求,但股權高度集中在首要承配人,認為單是符合最低要求並不表示已履行相關規定。證監會又留意到,有一撮投資者多次在表面上互無關連的創業板IPO成為首要承配人。證監會及聯交所有可能拒絕接納向有關人士配售證券。
證監會提醒,保薦人應盡努力向上市申請人,就是否可考慮以公開發售形式上市向上市申請人提供意見,並考慮目標投資者類別及承配人組合,例如表明其屬意配售予長期投資者而非短期投資者,或配發予機構投資者而非散戶投資者的股份比例。
聯交所上市主管戴林瀚表示,該聲明只是一項初步對策,以處理現時在創業板新上市中備受關注的配售問題。該所會繼續對創業板進行更廣泛的改革。一旦懷疑配售證券出現股權過度集中,監管機構亦會跟進查詢。
另外,昨日以全配售形式在創業板上市的智昇集團(8370),早段大升逾12倍,高見4.21元,收市報2.5元,較配售價0.31元,大升7倍。