股神巴菲特過去唔鐘意科技股,不過去年做了Apple大好友,去年開始大買Apple,由於今年科技股大升,股神這部份持股大賺超過五成,巴菲特的投資旗艦巴郡繼續增持Apple,上季的持倉增加逾83.4萬股,增至1.302億股,市值188億美元。
巴菲特唔鐘意計唔到數的股份,對其他科技股還是大有戒心,揸住好多錢不願投資,搞到巴郡手上有超過600億美金。
個市咁高,巴郡繼續敢買的股份,除了Apple之外,就係金融股。巴郡一直係富國銀行大股東,又持有大量高盛股份。巴菲特上季最矚目的投資,是首次買入消費金融股Synchrony,買入1,750萬股,價值5.207億美元,同時悉售Synchrony的母公司通用電氣(GE)股份,市值3.15億美元。
巴郡沽阿媽換個仔,直接原因是因為早前市場擔心消費貸款風險增加,Synchrony股價今年已跌了18%,巴郡應該好清楚Synchrony盤數,覺得佢跌過籠。此外,巴郡上季亦增持了紐約梅隆銀行股份52%,增加25.6億美元。
分析巴郡增持的股份,大手吸Apple,普通注碼買金融股,巴郡買Apple應該睇住佢就推新一代手機,以及有巨額現金可以回報股東。而買金融股,主是是看好經濟前景,覺得借貸消費仍會持續,以及睇好利息上升、監管過關有利銀行的經營環境。
如果扮晒股神,可以見好銀行股。睇住香港上市的大銀行,匯控(0005)業績好似未全面穩定,勝在有20億美金回購; 渣打(2888)有錢賺,但未回復派息; 內銀上半年賺錢應增加,但外資從來不看好它們; 好似各有各的問題,但若大環境對銀行有利,都可以等佢地回吐時吸納,除渣打外,呢啲巨型銀行股無嘢好,勝在有息派,買錯咗勝在有息收,唔會死到人。
我有個老友幾年前7元買隻建行(939),佢話都無理,年年派近5厘息,仲有乜好投訴呢? 蝕價就由佢啦。
陸羽仁
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4月走了大半,很快就到5月。 4月至今股市走勢麻麻,又回到近16000點的邊沿,5月都較難睇好。
港股傳統有「五窮六絕七翻身」之說,5月6月是股民繼10月股災月後,最害怕的兩個月份,深怕股市會大跌。過去多年5月又的確是較多下跌。
5月6月跌市,是因為大部分藍籌股在每年3月公布派息之後,多數會在這一兩月除淨,因而拖累了恒生指數的表現。從這個角度而言,股民收了息,即使股價只因除淨下調也無所謂。但很多時候股市一跌起來,就不止除淨的比例。
我擔心的是美元的升勢。
本周二(4月16日),亞洲貨幣面對強勢美元重壓,出現一場全面風暴。當日1美元兌日圓最高觸及154.6,是1990年以來新高。美元兌韓圜當日一度升穿1400大關,是去年11月以來首次。美元兌印度盧比匯價,亦一度觸及83.535,創了歷史新高。不過論跌幅,當日跌得最多的是印尼盾,兌美元重挫2%,跌至4年以來低位。這種單日急跌,已有點風暴味了。
尚幸當日人民幣和港元的表現,已不算太差了。當日美元兌人民幣近日徘徊在7.2365左右的水平,相對於去年9月的美元高位7.3420,人民幣尚未試到去年9月的低位,表現已經優於很多亞洲其他貨幣,相信和中國第一季經濟增長5.3%、經濟增長較強有關。港元匯價亦都差不多,1美元兌7.83港元,還未到去年8月7.85的低位。
港元近日在低位7.83徘徊。
不過要小心港元如果再到下試7.85的下限,這是金管局的入巿干預位,一到就要沽美元買港元,到時又會睇到港元銀行體系結餘下跌的消息。
這一輪亞洲貨幣急跌,背後是美元暴漲,其中一個主要原因, 是美國通脹未受控制,美國減息機會大減,市場由原預計聯儲局將會由6月開始減息,現在預計推遲到7月甚至9月才開始減息。美國債息急升,10年債息本周二曾暴升4.6960厘的高位,近日略回吐至4.52厘。
美國10年債息,又開始上試去年高位5厘的走勢。
到底美息已經見高位回落,還是下月美國公布通脹時有更差的反應,美息會再上高位呢? 如果美國通脹數字再衝高,美國今年減息機會再降的話,美國債息有條件再試高,畢竟市場如今預計美國今年還有機會減息2次,若期望再落空,美息有機會衝高。
港元弱代表資金外流,通常股市會弱,未來再先看美元和港元走勢,希望港元不會再跌到7.85觸發金管局入市。
5月6月是多變月份,暫時不宜太進取了,要先觀察美國通脹和利息的走勢。
(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)