中銀香港(2388)今年上半年純利172.16億元,期內持續經營溢利上升24.5%至146.27億元,派中期息每股0.545元,連同0.095元特別股息,每股股息0.64元,當中特息低於預期,包括考慮到巴塞爾協定要求及向東盟分行注資。中銀今早股價偏軟,低位曾見39.05元,跌2.98%,半日報39.7元,跌1.37%,成交額7.02億元。
不過,大行普遍續看好中銀前景,其中摩根士丹利重申其「增持」評級及目標價50元,並指中銀上半年淨息差略為高過該行預期,貸款增長亦較預期強勁,相信盈利能力將持續改善,支持股價向好。
摩根大通則上調中銀目標價19%至44.8元,重申「增持」評級。摩通認為,中銀中期業績勝預期,特別息則低於預期,但公司普通股權一級資本比率(CET1)達17.7%,管理層或重新審視其派息政策。
野村發表報告指,中銀上半年淨息差大幅高於該行預期,並相信中銀全年貸款有望增長14%,故將目標價相應由44.02元上調至46.5元,維持「買入」評級。
今年上半年,中銀淨利息收入168.79億元,按年上升41%,主要由平均生息資產增加及淨息差擴闊所帶動。其中淨息差為16.2%,上升34個基點,上半年貸款亦增長12.9%。
截至6月底,中銀CET1高達17.66%,較去年底下降0.03個百分點。中銀香港財務總監隋洋指,維持高CET1是為了配合未來的業務發展機會,因需向東盟分行注資,另需注資到新設的中銀保險國際。