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低吸越秀

理財

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低吸越秀

2018年03月16日 11:09 最後更新:11:14

早兩日在報紙上寫「越秀孖寶雙翼齊飛」,話越秀(0123)同佢屬下越秀房託(0405)雙雙逆市創出新高。

昨日出席一個活動,有個同事撲過來問我,她一直想買405未追到,見隻股在我講完仲升,想撲入去買。

我估我當日講得唔太清楚,其實我唔太贊成咁高入去買405。越秀(0123)係阿媽,係一間房地產開發公司,增長會長啲,風險也大啲。而佢屬下的越秀房託(0405),係一間房地產信託公司,買房託等如買咗一個組合的物業,佢派息會高啲,風險細啲,但股價上升時升幅會少啲,係一種悶股。

所以如果你判斷市道好,你應該買123而唔係405,若你判斷市道風險大,就買405好啲。

另外附加一層因素係利息走向,利息向下,對405有利,更多人買佢收息,但利息向上時,佢的買家會減少。呢排利息走上,本應對佢不利,但因為阿媽越秀動作多,加上每年近派息時間佢例必升突(4月10日除淨),所以才上升。我背後的意思是要405都唔好而家買。

我同同事講,405末期息0.1775元,現價除埋息5.29元,好想買都拆開幾份錢買,例如想買30萬,5.2元買10萬,5元買10萬4.8元買10萬。分批向下買,買唔到就算。

圖: 越秀1年圖

圖: 越秀1年圖

我反而更留意越秀,佢去年全年多賺46.8%至22.6億元(人民幣.下同),派末期息5.2港仙。全年錄得合同銷售(連同合營公司項目的銷售)金額約408.7億元,按年升35.1%;董事長張招興表示,今年的銷售目標為550億元,按年升35%,而2020年的銷售目標則是800億元以上,爭取達至千億元。

越秀話想在內地出多隻房託,就係想將自己的商用物業沽俾新的房託,套現進取一些投地賣樓。越秀現價稍高,不宜高追,現價近1.9元,回到1.7元可分段吸,佢係一隻可以見低吸納,慢慢儲貨的股票,長揸睇到2020年。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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