花旗下調騰訊目標價至514元

花旗下調騰訊（0700）目標價，由原來524元降至514元，相當預測2019年非通用會計準則下市盈率38倍，下調目標主要反映每股盈利預測，由原來的13.79元降至13.54元。

該行維持 「買入」投資評級。

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花旗預料，騰訊第二季網遊收入放緩，因而下調相關預測，但相信其已大致反映負面因素，展望今年第三季及下半年，料網遊可望持續復甦，因多個遊戲於6月底至7月初推出。

騰訊將於8月15日收市後公布第二季業績，花旗料騰訊第二季總體收入達743.8億人民幣（按年升31.4%或按季升1.2%），料非通用會計準則下純利182億人民幣（按年升11%），市場估計其第二季收入796億及純利199億人民幣，料其增值業務收入435億元，反映網遊業務收入按年升8%，至257.61億人民幣、估計社交網絡/平台收入按年可升37%至177.6億人民幣。

花旗表示，由於調整對騰訊網遊收入預測，決定下調對其2018年至2020年按非通用會計準則每股攤薄盈利預測各1.4%、1.8%及1.1%，分別至8.27、10.95及14.06元人民幣。

騰訊股價今日顯著下挫1.26%或4.8元，報376.6元，最低見375元。

花旗集團中國股票策略師劉顯達將今年底恒生指數目標由23,000點降至19,800點、上半年可見19,000點。

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該行預測，2024年企業每股盈利增長由去年的17%放慢至9.4%，隨疫後復常效應減弱，企業盈利下行風險大於上升。花旗最新2024年中和年底恒指目標，相當於較現價反彈16%和21%。

劉顯達形容中國今年經濟增長「平淡」，料全年增長4.6%，內房投資續跌一成，相信政府會加強基建投資，而出口將會恢復增長。

外資對內地和香港股市戒心極高，劉顯達指，在中美脫鈎之下，資金由內地和香港轉向日本和印度等亞洲區股市，情況暫時未見改善。

選股方面，花旗看好油汽和電訊高息股、具政策支持和盈利增長的科技股，而博彩、出行等疫後復甦主題在上半年仍能有增長。港股首選股包括銀娛 (00027)、滔博(06110)、友邦(01299)、騰訊(00700)、金蝶(00268)及比亞迪(01211)。