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避險股當旺不宜急買

理財

避險股當旺不宜急買
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避險股當旺不宜急買

2018年08月03日 09:53 最後更新:09:57

美國又話會對對2000億美元的中國貨品加徵至25%的關稅,搞到大市急挫,避險情緒急升。

之前提過的股份匯賢產業信託(87001),用人民幣報價,人民幣下跌,買佢等於股價打折。如果不是長線看淡人民幣的話,買入匯賢,有8.2厘息收,都幾爽。

匯賢一年圖

匯賢一年圖

不過,話口未完,匯賢這一陣子嘭嘭聲急速走上,衝穿了3.3元的一年高位,升上3.35元創一年新高,周四略回收3.32元。匯賢上升,表面看是人民幣下跌,用港幣計等於打折,多了人去買,但只是這個因素,無理由會升個不停。深入去看,有避險因素,在目前的市道,大市急挫,除了與紅色股及貿易戰相關的股份之外,內房股深受阿爺打擊,也創出了一年低位。

有股票跌,自然有股票升,最近流行的概念就是避險,例如香港本地房地產股由於不太受貿易戰影響,便成為避險樂園,股價不但沒有創新低,還從低位反彈。而匯賢本來是一隻不大會升的房託股,持有北京東方廣場,當時食住一個以人民幣報價的概念上市,在人民幣匯價上升的年代走紅,近年人民幣匯價回落,匯賢股價就不斷向下走,由於股價跌得太多,才會出現高達8厘幾的息口。股價回升一倍,利息回落至大約4厘,才是正常的狀況。(這不是一個預測)這種息口代表呢隻信託好少人吼。

由於近排大市風險因素增加,避險的需求很大,令到有些資金轉去買匯賢。長期而言,我不看淡人民幣,原本以為當美元兌人民幣升穿7算的時候,人民幣再下跌的空間不會太大,就是買匯賢的最好時機,但匯賢已經升了上來。

我覺得匯賢股價不回至3.2元以下,也不宜入貨,因為怕避險情緒一旦消退,即使人民幣匯價反彈,匯賢也會下跌。我們買股要留意一下市場心態,不要在市場很熾熱,例如避險情緒很熱的時候,搶買避險股份。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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