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外汇天眼:外汇交易的血与火之歌/三大顶级交易教训之二

       在上一篇文章中,我们探讨了外汇交易者的头号错误。如我们在文章中所述,情绪是隐藏在亏损后面的恶魔,影响着我们的交易计画、交易纪律以及交易管理。

  然而,成功的交易并不仅仅只是牵涉到良好的风险回报比而已。还有一些其他的因素也对我们的交易有着巨大的影响。

  如果你在一笔交易单中压下全部身家(即便你的风险回报比是1:2),很可能这世上又多了个破产的投机者。当然,这种做法你可以赢一次、赢两次,会获得很好的回报。但是,幸运女神不会一直眷顾着你。不管你的资金之前翻了多少倍,只要一次爆仓,即刻全部归零。

  这也是我们本篇文章中所要探讨的问题 —— 杠杆。

  外汇市场的杠杆

  在美国股市中,杠杆倍数往往被限制为资金总额的两倍。在某些情况下(经过申请),最高可以放大到4倍。故而,如果一个交易者有2万的本金,最高可以放大到8万。

  在汇市中,杠杆的运用要普遍得多。即便是10倍的杠杆也屡见不鲜。在10倍杠杆下,价格每波动1%,意味着你的帐户盈利了10%,或者,亏损了10%。

  杠杆是把双刃剑。杠杆不仅仅影响到你的资金,更重要的是,它会影响到你的交易心理以及资金管理。

  交易者需要在做多的时候尽可能多的盈利,故而他们需要杠杆。不过即便如此,这也不意味着交易者需要把整幅身价都压下去。

  而且仓位越大,交易者越容易受到情绪(希望/恐惧)的摆布。而且在重仓交易之中,交易者往往更容易犯下我们之前所说的头号错误,即在获利一丁点之后慌忙离场。

  杠杆的影响

  这是福汇进行的另一项研究。这项研究的本意是研究起始资金对于交易结果的影响。然而,研究结果大出我们意料。

  资金总额少于1000美金的交易者,盈利的比例远远小于资金总额在5000—9999美元之间的交易者。或许你会想,有5000美金以上的交易者都是专业交易者,他们自然表现要好过少于1000美金的交易者。

  无可否认的是,这是一个事实,但远非事实的全部。如下所示,在不同起始资金规模的交易者中,获利的交易者的比例也不相同。

  外汇进阶学习∶起始资金介于5000——9999之间的交易者,获利的可能性远大于起始资金少于1000美金的交易者

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  起始资金小于1000美金的交易这种,仅有大概20%的交易者是盈利的。而在起始资金5000—9999的交易者中,该比例上升到了33%。

  而且一般而言,专业交易者帐户中的资金基本都高于10000美金以上。故而在我们的例子中,交易经验的影响其实远没有想像的大。即便是新手,很多人的起始资金也在5000美金左右。

  那么,为什么有着相似水准的一群 交易者,在起始资金不同的情况下,交易结果会有这么大的偏差?

  研究表明,资金较小的交易者在交易中往往青睐于运用较高的杠杆倍数。下图显示的是这三个群体(其实资金小于1000,1000—4999之间以及5000—9999之间)一般所使用的杠杆倍数。注意,小于1000美金的交易者,往往热衷于“押身家”。

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  外汇进阶学习∶起始资金小于1000美金的交易者往往运用极大的杠杆

  如上所示,起始资金小于1000美金的交易者平均的杠杆运用比例为26倍。对于刚起步的新手来说,这就像在高速上开到150码来学驾驶。当然,你有可能没问题。不过,出事的概率是相当大的。

  注意,另外两个资金规模不一样的群体,他们的杠杆比例则明显小得多,仅为6和5。而与此同时,这些交易者群体的获利比例也远好于起始资金在1000美金以下的交易者。

  杠杆多少倍才合理?

  这个问题并没有标准答案。

  每个人对于风险的容忍度都不一样。一些交易者喜欢闲哉悠哉的运用极低杠杆,这样他们可以保证资金安全;一些交易者会发觉2—3倍的杠杆已经足以令他们担忧得失眠;还有一些交易者,天生就喜欢高杠杆。

  笔者能说的是,最好的方法是将杠杆倍数控制在10倍以下。很多伟大的投机者从不会一直都处于过度使用杠杆,要不然的话,很多人的名字将从投机名人堂中划出。

  亏损是交易中无法避免的环节。而如果杠杆运用比例过大,一次的失败都有可能造成灭顶之灾。

  笔者的建议是,一步一步来。对于刚开始的交易者,最明智的选择是完全不要用到杠杆。也就是说,对于1000以下资金的交易者,一开始最好就用1K进行交易。

  这或许听上去会觉得很无趣。然而,交易并不是为了令你觉得有趣。

  在你已经对交易有所了解之后,慢慢的,你可以逐渐运用杠杆,从2倍杠杆开始。记得,如果你已经设置好了止损以及止盈,然而却对你的交易仓位感到心神不定,这就是仓位过大的明证。

  当运用杠杆时,谨慎点总是不会错的。市场蕴藏着无穷的机会,不过前提是你的资本没有被爆掉。

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