*

不满罗宾汉处理游戏驿站事件 美国炒股散户投向SoFi

美国人气网上经纪罗宾汉(Robinhood)在处理游戏驿站(GameStop GME)事件中,因曾限制散户客户买股,而不限制机构投资者交易后,遭到广泛抨击。游戏驿站上周四高见483美元后,由于散户不能再买,只能沽出手头上持股,股价在一个多小时后直插到112.25美元,令被夹淡仓亏损严重的对冲基金经理,能成功在较低价位买回股票,平掉淡仓,大大减低了损失。Robinhood联同其他多间网上经纪,临时改变游戏规则,连国会也插手要开听证会,但至今仍没有什么行动,未见Robinhood被罚,本周美国财长耶伦将与主要金融监管机构开会,且看会后有否公布,以保障投资者未来能获得公平对待。

美股散户今次通过网上论坛Reddit的WallStreetBets(WSB),成功号召大量散户入市,一同扫高GME股价,对冲基金其实是计错数,以为股价波动就是根据基本因素,而忽略了供求关系,谁知只要有百多万散户每人买1万美元,便足以买入整间GME,对冲基金如果无止境地沽空,越高越沽,当股价在过去一个月由17美元水平升至483美元,累升27倍,要不断追加沽空按金,最后只会顶唔住。你可能会问,美股真的有那么多散户吗?原来根据统计,在疫情下去年很多人留在家炒股票,单单Robinhood截至去年底,便已拥有客户1300万个!

最离谱的是,原来沽空GME股票,是不需要预先借货的,对冲基金可以“祼空”,而且可以无上限地沽。有一段时间沽出的空仓股数,竟然可以达到整只GME股票的可交易流通股份的140%,你说多么离谱,这绝对是制度上的漏洞。

今次事件,对冲基金经理损失据闻高达200亿美元,相信短期内再发生的机会甚微,对冲基金经理以后找沽空对象,会非常小心地计数,不再轻易出手。另一方面,亦代表散户大获全胜,赢了高达200亿美元,是网上论坛及网上交易的一个重要里程碑!

Robinhood正筹备上市,但已成为风眼,看来必有阻滞,因为客户已经开始流失,现在Robinhood仍只允许其用户购买一股GameStop股票、上限10股AMC股票,以及上限是700股黑莓(Blackberry)股票,
还限制加密货币的交易,这令许多Robinhood用户感到沮丧,纷纷选择Robinhood的竞争对手SoFi。

SoFi (Social Finance, Inc.) 亦是提供免佣金的美股交易平台,正准备和已在纽约证券交易所上市的Social Capital Hedosophia Holdings V Corp(代号IPOE)合并。IPOE是一家由风险资本家Chamath Palihapitiya赞助的SPAC,提供从贷款到储蓄和投资的一系列个人理财服务,其CEO Anthony Noto曾在Twitter的Jack Dorsey手下工作。 

SoFi 股价过去一个月已上升了一倍多,但估值和竞争对手Robinhood及Affirm 比较,依然便宜。

SoFi 股价过去一个月已上升了一倍多,但估值和竞争对手Robinhood及Affirm 比较,依然便宜。

IPOE SPAC股价最近一个月其实已升了一倍多,市传合并有机会在今年3月底前完成并上市。IPOE SPAC和SoFi的董事会都已经批准了这项交易,现时仍有待IPOE股东投票批准。 合并后,SoFi将获得IPOE SPAC高达24亿美元资金。

有分析指,Robinhood的估值约为120亿美元。另一个SoFi的竞争者Affirm已于1月上市,现时市值为278亿美元。IPOE SPAC交易对SoFi的估值有望达到87亿美元,则现时IPOE市值只是25.9亿美元,如博合并成功,现价一点不贵。

尚风

** 博客文章文责自负,不代表本公司立场 **