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邮储银行候低买

近排流行买大价股,有人问我内银股点睇。我认为内银股的问题是四只大笨象的长线的股价都呈一个波幅上落的走势,大家因此不太睇好,只能走上落及收息。而外界比较看好的是商业银行招商银行(3968),已经升得较多。另一只可以留意的是邮储银行(1658),其增长会好过传统的四大行。

邮储银行早前公布今年首季业绩营业,营业收入773.3亿元人民币,按年增加7.9%,纯利212亿元,按年增长5.5%,净利息收益率2.4%,净利差2.3 4%,按季上升了2基点。

瑞银发表报告,指邮储银行首季盈利增长5.5%,低过市场预期的7%,而拨备前盈利按年增7.2%,增长良好,而且是从去年全年倒退5%回复过来。而手续费录得52%的强劲增长,主要是经纪收入按年大增1.2倍推动。瑞银认为邮储银行的基本因素仍然强劲,维持其“跑赢大市”的评级,但目标价由7元下调至6.6元。

图: 邮储银行1年图。

图: 邮储银行1年图。

邮储银行今年3月炒上全年高位6.37港元,之后就跟大市回落,在5月见过5.03元和5.06元两个低位之后回升。邮储银行现价5.43元,我认为可以博股价回低一些例如到5.2元,就可以吸纳,估计今次的回吐较难回到5元左右的水平。买入看中线,博回到此前高位6元水平。

另外,邮储银行的除息日为7月14日,在除净前买,可以收到末期息0.2058元人民币,是一只进可攻、退可守,可以长揸的股票。

陆羽仁

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