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保利协鑫再低吸

这一浪股市调整,跌的都是近排上升较多的股份,首当其冲是科技股,连电动车股及新能源股也不能幸免。

有朋友问起太阳能股保利协鑫(3800),它从本月14日的高位1.63元,跌到如今的1.26 元,已经唔见了22.7%。

我睇睇保利协鑫最近并无特别坏的消息,它下跌只是跟随大市新能源估下啲而已,没有特别值得惊恐的原因,生意的前景仍然向好,没有重大的问题。

事实上近期的大行对保利协鑫的报告,都是看好为主,也可以引述一两份供大家参考。花旗发表的报告指,预期2018年全球太阳能安装量增长5.4%至103GW,其中内地安装量跌8.2%至47GW。在制造业层面,受供应紧张影响,该行预期多晶硅价格将保持强势,但预期晶圆、电池及模组等则价格在明年首季会下调,尤其是单晶硅(Monocrystalline Silicon)产品。该行又预期下游的光伏营运商现金流不会有明显改善,行业之中首选保利协鑫,维持“买入”评级,目标价由1.08元上调至1.9元,主要预期公司可受惠明年上半年钻石切割多晶硅片需求强劲及多晶硅持续短缺。

另外瑞信发表报告指,尽管保利协鑫近期走势强劲,惟股价仍跑输A股上市同业隆基股份(601012.SH)及美国上市同业,料在市场需求增加及潜在产能提升的双重支撑下,股价有进一步上行空间。 该行上调协鑫今年至2019年每股盈测2%至13%,目标价由1.4元上调至1.8元,现价相当于2018年预测市盈率8倍(当时现价1.5元),较历史平均值折让31%,估值仍属吸引,维持“跑赢大市”评级。

瑞信表示,保利协鑫今年升级晶圆切割技术,可致晶圆产能较此前指引提升30%,而该行近期调研显示产能提升幅度可达50%至100%。有鉴于此,瑞信上调公司2018-19年度晶圆产出预测15%至26.5GW和27GW。

保利协鑫1年图

保利协鑫1年图

公司的基本因素看来并无问题,现在只是技术回调,若然手上无货,应该黑心一点,期望他插得咁更深,可以入货。现在它已穿50天线,100 天线1.156元应有较强支持。现价可入一注,1.156 元入第二注,150天线1.1元入第三注。

陆羽仁

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