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俄铝有景 澳博信德可吼

去年4月我建议可买俄铝(0486),有朋友分注入咗,平均价1.75元,揸到如今,俄铝2.93元,问我点睇。

俄铝当日被美国制裁,甚至搞到银行也不敢代客买卖俄铝股票。我当时觉得俄铝是大公司,有质素,挨几年等风波过去,就会复元。结果俄铝在上月20日宣布,美国财政部有意在30日内终止对俄铝的制裁,美国财政部外国资产管理办公室已通知美国国会有关意向,待多项条件获达成后方可作实。美国提出的条件包括,俄铝须进行企业管治变动,包括全面改组董事会,以确保独立董事占董事会大多数席位及现任董事会主席将辞职。公司亦须遵守自美国“特别指定国民名单”中剔除的条件,向外国资产管理办公室持续进行汇报及证明。

如今30日过去,俄铝没有公布新消息,一般相信条件不难达到,俄铝可以从新上路,近期股价因而上扬。

俄铝一年图。

俄铝一年图。

俄铝现价比朋友的买入价1.75元,赚价67%,俄铝因受美国制裁,从6元的水平大插,当中有受制裁的因素,也有大市回调的因素。公司长线OK,短线因为美国放开制裁,受好消息剌激,可能会超买,有机会升上3元楼上。建议可在上升时先减持一半,消息平静后股价有机会回到2.5元左右,先沽后买,可以到时再补番一半货。俄铝可以较长线持有,若果唔想出出入入,长揸亦无妨,反正入货价低,可以作长线。

另外本周另一大新闻是赌业巨企澳门旅游娱乐及旗下澳博(880)的控制权出现变化,以“二房”长女何超琼领导的信德(242)等公司,和已故商人霍英东创立的家族基金签订协议,它们共同拥有澳娱53%股权,未来将一同决定澳娱和澳博主席、董事会成员的任命,令何超琼与霍家全面掌控澳娱和澳博。估计何超琼将入主澳博,让她发挥更大的影响力,改进集团的管治与营运。由于协议并无提及澳博联席主席及执董“四太”梁安琪,相信此联盟有踢走四太的动机。

这故仔本身已经充满戏剧性,我们先不要看家族斗争,研究一下有没有投资机会。市场对行动反应正面,周四信德收2.72元,升5%; 澳博收升8.2%,报7.79元,澳博升得多啲,因为市场觉得消息直接影响到澳博。

澳博一年图。

澳博一年图。

市场炒澳博是炒澳博换管理层,炒信德则是信德持有澳博母公司澳娱11.5%的股权,将可能因此而受惠。澳博市值442亿,11.5%是51亿,信德市值83亿,信德市值细,澳博上升,信德亦水涨船高。

信德一年图。

信德一年图。

其实两只股都有值博的空间,但未必会是一条线般直线向上。澳博近年发展有限,表现差过其他的濠赌股,和大型濠赌股千千声的市值无得比。信德去年8月公布业绩,半年纯利倒退56%至3.1亿元,主要是地产业务减少,而集团指下半年规划的项目预计可以大幅提升业绩。市场担心由于港珠澳大桥开通,会否对信德的船务业务造成影响,不过,港珠澳大桥似乎对港澳之间的航运没有太大影响,反而是油价的影响更大,信德去年上半年就因为油价上升而盈利减少至1.9亿元,油价去年下半年急速回落,对信德的盈利有帮助。总体而言,信德下半年业绩会好过上半年。

其实两只股都可以吼,但不要高追。以澳博为例,已即时抽升了超过8%,可以等他回到7.3元、7.4元的时候,可以吸纳,信德如是,等股价回到2.6元左右,买一些也无妨。信德一年低位2.37元,买入之后定一成止蚀,到2.34元打靶,相信信德不会那么容易跌穿一年低位。

买这类股份有投机意味,主要期望澳博可以有新管理层入主发奋图强,风险是控制权的争夺可能会波澜大起,股价会大上大落。

陆羽仁

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