*

保利协鑫受惠于市场

保利协鑫能源(3800)是制造及销售多晶硅及硅片产品巨头,亦有控股电站运营商协鑫新能源(451.HK)。

去年上半年,集团生产3万5千吨多晶硅及13.2吉瓦硅片,位列全球第一。截止去年6月底,收益达人民币110.31亿元,较17年同期下降3.2%;毛利约人民币33.27亿元,较17年同期下降11.0%。

2018年全年,因531政策发布后,对中国新增装机容量造成影响,光伏下游需求出现断崖式下跌,光伏中上游产品价格经历大幅下跌,硅料、硅片、电池、元件等光伏产品跌幅达30%。

然而,近来行业传来好消息。每年第一季度为行业传统淡季,但国内部分一线厂商硅片纷纷提价,其中集团将多晶硅片的售价由每片2.05元提高到每片2.15元,升幅为5%,主因受到海外需求及供应偏紧所致。有调查显示,国内产能规模排名前十的组件企业本年上半年订单均已签满,甚至部分企业已开始续签下半年的订单,当中大部分都来自海外市场。市场预计海外本年装机需求由去年的60GW再提升10GW以上。

需求好转带动股价近期由低位反弹,建议可于0.65附近买入,目标0.90,如失守0.55则先行离场。

(本人并没有持有上述股票)

西证国际证券陈汝铭

** 博客文章文责自负,不代表本公司立场 **

你或有兴趣的文章