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食糊与止蚀

两个星期前我建议大家追落后的话,可以买安硕A50基金(2823)。讲完之后,A股发力向上,亦带动A50升了上去。有朋友看完我的文章,在13.34元买入2823,只基金周四收14.2元,现价有6.4%的回报。由于买完即升,又听说大陆是牛市,他对后市看得很乐观。上证综指现时在3106点,他话上证综指会升上4000点云云。

淡市不敢买,旺市睇得牛,是散户特色。我建议他不要过分乐观,上证综指升上3333点,已经是一年高位,会升到4000点这样高?我就没有这样乐观。如果国家主席习近平如期于本月27日访美签约的话,这个月应该还有一轮炒作,但炒完之后,就要睇中国经济运行的情况,以及环球经济和股市的走势,有一定的不确定性。

图: A50基金一个月图。

图: A50基金一个月图。

我知道这位买了2823朋友不是经常炒股,叫他买指数基金也因为相对稳阵,目标不是想发大达,只求有合理回报,所以我建议他如果A50有10%升幅的话,即14.7元,就先沽出一半食糊,把另一半的止蚀位定在买入价13.34元,这个做法可以令他立于不败之地。即使内地股市回落,A50股价回到他的买入价,由于已沽了一半获利10%,所以整个买卖平均有5%的回报。如果股价继续往上升,也不用愁,若对后市无特别睇法,可以把余下股份的食糊位定于20%,到价就走人,平均就有15%的回报,之后或升或跌到与自己无关啦。

若对后市有睇法,真的觉得后市会很好,升到20%都不想走的话,可以定止赚位,例如在高位回吐5%才走人,即时说,如果股价升到20%即16元,若然回落5%,即15.2元,就止赚走人,止赚位会不断跟着股价每升10%而上移,就可以尽量一些。假设股价升到20%就回吐,在下跌5%走咗,第二部份股份可以食到15%,加第一部份的10%回报,平均就有12.5%。定好这个策略,回报只会更多而不会更少。

当然,定止赚位亦有执行不到的机会,例如股市在一夜之暴跌,但这是一种例外的情况。最常见的情况反而是散户原来的目标不是做长线投资,只是短期炒作一下,但买入之后股价上上升却没有食糊,而股市有上落周期,特别是指数股,升到20%、30%,升幅已经很大。升市时没有沽,过一段时间后又跌下去,变成打和甚至要输钱。所以,我建议大家如果在宏观经济不是一面看好的大环境下,买指数股最好先定好揾食策略,之后严格执行,买股基本上就会赚多蚀少。

陆羽仁

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