新世界發展(00017)昨公布業績，投行高盛盛及滙豐證券發表績後報告，均籲「買入」，高盛訂定目標價45元，滙證定目標價36.6元，兩行均上調今明兩年盈利預測。
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高盛稱，新世界2022年度上半年每股盈利0.57元，按年升43%，高於高盛所預期的升24%，收入也勝過高盛預期，息稅前盈利因物業發展業務邊際利潤高於預期而達標，集團物業發展息稅前盈利52億港元，較高盛預測高53%，主要由於邊際利潤率增加，高盛報告指，集團物業發展邊際利利潤率達55%，高於高盛估計的32%。
香港的物業發展方面，約60億元的售樓收入將於下半年入帳，2023年將錄250億元入帳，中國物業發展方面，下半年將錄34億元人民幣售樓收人入帳，2023年為53億元人民幣。
新世界售樓收益符預期(資料圖片 )
投資物業方面，高盛指，中港投資物業息稅前盈利增長均強勁，因K11商場及商廈出租理想，該行稱，2022年中K11 SKIES 中K11 Artelier商廈將開幕，預期出租率為65%。
高盛表示，計及物業發展盈利及集團指引，該行調高新世界2022財年盈利預測13% ; 調高2023年盈利預測1% ; 及調低2024年盈利預測2%，預計2022/0203/2024全年派息為2.06元/2013元/2.16元。
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滙豐證券發表報告，預計集團2023盈利料增長31%，該行稱，集團行政總裁鄭志剛表示有信心2022年度盈利錄得高單位數增長，雖然疫情之下，集團將予部份租戶優惠，但滙證預料規模不大，由於物業發展將陸續錄得重大入帳，及租金收入趨升，滙證稱，投資者應注意集團長遠前景，而非短暫不明朗因素。
集團淨租金收入按年升26%至17億港元，雖然收緊社交距離將影響集團香港租金收入，但預料來自中國的投資物業租金收入抵銷部份影響，該行預料，香港及中國K11商場未來5 年樓面面積將倍增至280萬方米，強化集團經常性租金收入。
內地投資物業收益料可抵銷香港投資物業租戶優惠影響。(資料圖片)
滙證又稱，集團售樓情況如預期，估計2022年度售樓收入90億港元。該行調升新世界2022至2024年度盈利預測0.2%至1.3%，反映物業銷售增加。訂定目標價36.6元，對比78元的資產淨值折讓53%，而集團現價對比資產淨值折讓約60%。
