莊士國際0367 | 所持高收益債券虧損17.84億元

持有大量內房債的莊士國際（367）投資債券失利，預期業績見紅。昨日公布，與旗下莊士中國（298）合共持有的高收益債券組合價值，因市況欠佳而損失逾五成，相關的投資在對上一年度約值33億元，但截至今年3月底止年度，計及部分出售後已變現虧損及未變現價值虧損，合共蝕17.84億元，莊士國際在當中的債券投資全年錄得淨虧損多達13.6億元。

莊士國際表示，債券投資表現受到高收益債券市場欠佳及反覆波動的不利影響，當中錄得出售及贖回債券的已變現虧損約3600萬元，而仍然持有的債券未變現價值虧損約17.48億元，兩者合共蝕17.84億元，相比上年度債券組合價值約33.35億元，債券投資價值按年勁縮53.5%。

但該集團期內亦從債券組合中錄得1.8億元利息收入，加上撇除莊士中國的非控股權益，莊士國際錄得的債券投資淨虧損為13.61億元。至於莊士中國錄得債券投資淨虧損為6.23億元。兩企均表示，由於債券投資参未變現價值虧損乃會計虧損，對其並無即時現金流量影響。

莊士國際於公告上指出，已在上年度完成出售番禺物業項目，獲15.7億元人民幣（約19億港元），出售越南物業項目，價值2560萬美元（近2億港元），以及出售香港酒店，代價約為16.5億元，所有現金出售已大幅加強其財務狀況，並使期內錄得龐大收益淨額。

該集團的債券投資絕大部分為內房美元債，在去年3月底止多達22家，包括中國恒大（3333）、富力地產（2777）、碧桂園（2007）、花樣年控股（1777）、正榮地產（6158）、明發集團（846）等。經歷內房危機後，莊士國際在9月底止中期業績報告表示，已逐漸縮減高收益債券投資組合規模，並且正尋求其他投資以分散投資組合。

美滙強勢，離岸人民幣仍在7.27水平徘徊，加上內地6月官方製造業採購經理指數（PMI）為49，雖符合預期但低於50臨界點，港股半年結全日好淡爭持，恒指早段曾高見19070點，升136點，收復萬九關；惟科網股累市，三大科網股巨頭「ATM」合計拖累恒指50點。

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恒指最終收報18916點，跌17點，萬九關得而復失；大市成交回落至811億元，繼續不足千億。科指收報3911點，跌22點；國指收報6424點，跌1點。

半年計，恒指累跌865點，科指累跌217點；國指累跌280點，中石油（857）累升62.9%，為今年上半年表現最佳藍籌股，碧桂園服務（6098）以累跌46.8%，為上半年表現最差藍籌股；但一個月計，恒指累升673點，科指累升285點，國指累升261點；一周計，恒指亦累升27點，科指累升32點；國指累升30點；華潤電力（836）一周累升8.5%，為本周表現最好的藍籌股；京東（9618）累跌5.5%，為本周表現最差藍籌股。

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科網股累市。騰訊（700）跌0.6%，收報331.6元；阿里巴巴（9988）下滑1.2%，收報81.2元；美團（3690）收購創辦人王慧文成立的光年之外全部權益，作價包括2.34億美元（約18.2億港元），美團股價向下1.9%，收報122.3元。

內地官媒《中國證券報》引述專家文章稱，為保持房地產恢復勢頭，更多增量政策或醞釀出台。惟內房股及物管股各自發展。合景泰富（1813）彈4.2%，收報1元；碧桂園（2007）向上1.3%，收報1.59元；碧桂園服務（6098）揚2.4%，收報10.12元；龍湖（960）下滑1.9%，收報19.04元。

小鵬汽車(資料圖片)

評級機構惠譽報告指出，內地延長新能源汽車購置稅減免政策應能促進行業穩步增長電車股向上。小鵬汽車(9868)新車型G6正式上市，並獲花旗等大行唱好，小鵬急升10.4%，收報50元，為表現最佳科指成份股；理想汽車（2015）行政總裁李想在全員信中表示，今年6月份實現了單月超過3.2萬輛的交付成績，公司股價升0.3%，收報135.5元；蔚來（9866）揚4.8%，收報75.85元；比亞迪（1211）升0.9%，收報250元。

生科股反彈，藥明生物(2269)彈高4.5%，收報37.55元；歌禮製藥(1672)擬斥最多2億元回購股份，股價揚2.7%，收報1.88元；藥明康德(2359)升1.9%，收報62.5元；綠竹生物（2480）大升21.8%，收報39.6元。

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個股方面，艾迪康（9860）首掛，收報13.8元，較招股價12.32元升12%，成交額4179萬元。

大快活集團(052)公布，截至3月底止全年賺4488萬元，按年上升5.3%，惟股價仍跌1%，收報11.46元。

東亞銀行財富管理處投資策略師陳偉聰表示，雖然內地PMI仍低於臨界點，惟PMI中的出廠價格指數等有所回升，相信是利好消息，但在外圍加息問題仍鷹派，美匯強勁對人民幣造成沽壓的情況下，拖累大市難上升，所以港股周五表現全日好淡爭持。他續指，市場正關注內地後續是否會出台更多利好政策，市場觀望氣氛濃厚，預料港股後市仍以上落市格局為主，恒指短期內18000點料有支持，上望19500至20000點為短線目標。