知乎2390 | 首日孖展冷淡　僅獲約1700萬元認購

內地網上問答平台知乎（2390）首日公開招股，每股發行價不高於51.8元，但發售股份悉數為早期投資者出售舊股，涉及股東包括啟明創投、創新工場、賽富投資，及由中國「風投女王」徐新創辦的今日資本，合計減持知乎8.7%股權，共套現最多13.5億元，而公司不會在今次上市收取任何所得款項淨額。知乎首日孖展反應冷淡，僅獲約1700萬元孖展額，未獲足額認購。

借知乎來港上市減持的售股股東，包括連續參與知乎5輪融資的創新工場，減持750萬股或2.51%股權，並可超額配售390萬股；港交所（388）董事梁頴宇為主管合夥人的啟明創投，減持325萬股或1.09%股權；賽富投資減持325萬股或1.09%股權；今日資本減持1200萬股或4.03%股權，分別套現最多5.9億、1.68億、1.68億及6.2億元，持股量降至7.76%、7.71%、6.06%及1.12%。至於其他股東，包括騰訊（700）、快手（1024)的持股比例維持不變，分別持有12.79%及6.71%股權。

知乎擬以同股不同權（WVR）架構在港美兩地雙重主要上市，全球發行2600萬股A類股，知乎每兩股美國存託股票（ADS）代表1股A類股，今次招股投資者只能購買A類股。知乎美股周一開市前跌逾6%，報2.4美元，對應每股A類股約4.8美元（約37.44港元）。知乎每手100股入場費約5232.2元，預計本月22日掛牌，聯席保薦人包括瑞信、摩根大通、中金及招銀國際。

知乎在風險因素中提到，該公司2019及2020年度的財務報告方面有重大缺陷，即缺乏對美國公認會計準則的適當理解及認知，雖然已採取補救措施，但截至去年底，之前發現的重大缺陷仍然存在。

另外，外電引述消息指，上周已遞交上市申請的內地戶外用品品牌蕉下控股及的企業級DaaS（設備即服務）供應商凌雄科技，擬分別集資3億至5億美元（約23.4億至39億港元），及2億至3億美元（約15.6億至23.4億港元）。蕉下為中國第一大防曬服飾品牌，紅杉資本有份投資。凌雄科技則由京東持股13.22%，騰訊持股1.88%，聯想集團（992）持股0.9%。

港交所（388）表示，落實擴大無紙化上市機制，將於今年12月31日起生效。

港交所就建議擴大無紙化上市機制及其他《上市規則》修訂的諮詢文件刊發諮詢總結，稱共收到63份來自廣泛界別的非重複回應意見。所有建議均獲大多數回應人士支持。港交所將採納諮詢文件中的所有建議並稍作調整。

港交所上市主管伍潔鏇表示，港交所致力在業務營運的不同層面上實現可持續發展。港交所樂見今次擴大無紙化上市機制的諮詢廣獲市場支持，並落實全部建議。《上市規則》的新修訂將推動大幅減少用紙，同時提升其監管流程的效率，令發行人、投資者和其他參與者之間的溝通更便利和現代化。

她續稱，是次對上市機制的提升是港交所推動市場數碼化的最新優化措施，實現其連接現在與未來的戰略重點。港交所將繼續推動市場現代化的工作，其中包括現正研究制定的全新招股章程授權及登記程序。

《上市規則》的主要變動包括:減少須呈交的文件數量及強制規定以電子方式提交文件；上市發行人須在適用法律及法規容許的範圍內，透過電子方式發布公司通訊；及簡化《上市規則》附錄。

大部分經修訂的《上市規則》將於今年12月31日生效。諮詢總結中亦列出其他對《上市規則》的非主要修訂，並將於7月8日生效。