金易得魚缸周記
上周環球焦點全在佩洛西是否可在上周二晚安然訪台，中方態度是堅決的，市場擔憂中美可能爆發最極端的軍事衝突，環球股市震盪下跌，上周二恒指數低見19515點後，收跌476點報19689點。最後佩洛西上周三順利離台，上周四解放軍包圍台灣實彈軍演三天，以後再無海峽中綫，形勢反而有利統一，港股反彈。成交則仍低迷，上周一至五，分別是1148、1181、955、889及851億元，但港股自6月底22449點下跌，累跌2934點低見19515點後，有反彈也合理，若收復跌幅的38.2%，可見20635點。若收復一半跌幅，可見20982點。恒指上周五收20291點升27點，全周升45點，算是喘定，技術上在三月中、五月中及上周做了三隻腳，且每隻腳低位可以高過之前低位，技術上不差。中國7月財新製造業PMI降至50.4，差於預期的51.5。估計國內今年GDP 增長難達5.5%目標，下半年單季GDP增速過6%的難度較大，更合理的增速預期是單季增速修復至5%以上，全年努力實現4%左右的增速。

上周多位美聯儲官員釋放鷹派信號，此前市場一度認為美聯儲局將很快停止加息甚至開始降息，但芝加哥聯邦儲備銀行行長埃文斯表示，希望美聯儲能在9月份將基準利率上調0.5個百分點，然後在2023年第二季度開始之前繼續每次上調0.25個百分點。上周三美股曾回落，但蘋果及亞馬遜等企業季績理想，美股杜指及納指企穩，全周分別跌0.1%及升2.1%，美國十年期國債孳息率跌至2.59厘，6月中曾高見3.48%，上週五晚美國七月非農業新增職位，新增就業也遠超預期。7月非農就業人口增加52.8萬人，失業率跌至3.5%，均回到2020年2月疫情前的水平。與此同時，7月份工資增長也超出預期，平均時薪環比增長0.5%，同比增長5.2%。6月份的工資增長也被修正至更高水平，這表明早些時候的數據誇大了工資增長快速放緩的幅度，美國十年期國債孳息率回升至2.82厘。本周三公布的美國七月CPI及本周四的PPI將是市場焦點。

滙控（005）上周一公布今年上半年列賬基準除稅前利潤91.76億美元按年下跌15.3%，高於券商預測上限81.74億美元；純利82.89億美元，按年增加13.9%，遠勝券商預測上限54.77億美元。中期息9美仙。行政總裁祈耀年指有信心有形股本回報率自2023年起至少可以達到12%，創出十年來最佳成績，並就2023和2024年提供更具體的派息比率指引，派息率將約50%，並擬於2023年恢復派發季度股息。匯控拒絕分拆亞洲業務，股價上周收51.1元升3.4%。政治局學習會議對於未來五年解放軍建設中心任務，實現百年建軍奮鬥目標強調，是對於當下武器裝備快速列裝、軍隊實戰化訓練頻次提升、再次確認，軍工股波動，中航科工(2357）股價上周高見4.46元，收4.19元，無起跌。中船防務(317）股價上周高見8.35元，收7.13元，跌9%。

沙特上週三的會議上推動OPEC+擴大增加原油產量的幅度，中海油（883）股價上周收9.51元跌4.9%。另外，澤連斯基稱想與中國「直接對話」，希望中方可作為俄烏調停人，是否代表俄烏戰事有機通過談判桌結束？WTI期油上周五跌至88.6美元，6月曾高見121美元。市場關注軟銀通過預付遠期合約出售約三分一阿里巴巴(9988）持股，軟銀涉套現220億美元，股價上周四不跌反升5.1%報95元，上周收92.9元，全周跌0.2%。蘋果概念股續漲，iphone14不提價，全周計，舜宇光學（2382）升10%，高偉電子（1415）升9.7%收15.12元，曾創15.48元歷史新高，比亞迪電子（285）上周升10%。

中國在芯片補貼方面的整體目標是芯片自給率在 2025 年達到 70％。中芯國際（981）剛實現了一個重大技術突破，成功製造7納米晶片，和台灣出品相媲美。股價由2020年7月高峯44.8元回落，今年4月低見14.64元，股價上周收17.9元升7%，料可反覆回升，其餘半導體股，華虹半導體（1347）股價上周收27.6元升17%。航運商馬士基(Maersk)預期，受消費者信心減弱、供應鏈堵塞及地緣政治不明朗因素影響，今年全球的貨櫃需求將放緩，當中歐洲業務的放緩跡象較明顯，港口及倉庫的庫存出現堆積。全周計，中遠海控(1919)跌3%，海豐國際（1308）跌2.4%。濠賭股澳博(880）上周四曾急挫17%至2.6元創13年低，上周收2.75元跌14%。以每股2.08元進行四供一，料所得淨籌最少29.37億元。

比亞迪（1211）公布7月新能源汽車銷量162530輛，上年同期50492輛。又將進軍瑞典和德國，今年10月，在這兩國的多家先鋒店將正式開業，股價上周收291.4元升1.2%。小鵬汽車(9868) 2022年7月交付11524輛智能電動車，同比增長43%。公司在2022年首七個月累計交付8.05萬輛智能電動車，同比增長108%，繼續保持為中國造車新勢力銷量冠軍。股價已經由六月尾高位142.8元回調，上周收93.1元升1.2%，其實可儲入。

本周港股業績公布及美國重要數據：
本周一，中電（002）、中國聯通（762）、理文化工（746）、中國鐵塔（788）、丘鈦科技（1478）、理文造紙（2314）
本周二，統一企業（220）、越秀交通（1052）、光大綠色（1257）、英國保誠（2378）、中國有贊（8083）
本周三，美國7月CPI，九龍倉（004）、國泰航空（293）、創科（669）、聯想（992）
本周四，美國7月PPI，太古（019）、港鐵（066）、百富環球（327）、俄鋁（486）、裕元工業（551）、惠理（806）、中移動（941）、宏利金融（945）、中芯（981）、永利澳門（1128）、華虹半導體（1347）、高偉電子（1415）、太古地產（1972）、李寧（2331）、香港電訊（6823）
本周五，電訊盈科（008）、華潤水泥（1313）、金沙中國（1928）、紫金礦業（2899）

8月1日至8月5日
8月1日（星期一)
恒指早段曾低見19883點，其後跌幅收窄，20000點失而復得，午後一度倒升94點見20251點，全日升9點收20165點；國指跌8點收6876點；恒生科技指數跌7點收4324點，大市成交1148億元，滬深港通南下交易共淨流入42億元人民幣。蘋果及亞馬遜等企業季績理想，美股杜指及納指回升，美國十年期國債孳息率跌至2.67厘，上證綜指升6點收3259點。憧憬滙控 (005) 績佳股價升4.9%，相關恒生(011) 股價升2.9%。
國務院總理李克強上周五主持召開國務院常務會議，推動有效投資和增加消費，指除個別地區外，限購地區要逐步增加汽車增量指標數量、放寬購車人員資格限制。打通二手車流通堵點。延續免徵新能源汽車購置稅政策。汽車股升，吉利（175） 股價升12%收17.5元，比亞迪 (1211) 及理想汽車 (2015) 股價各升3%及6%。中共中央政治局呼籲重振內需，預期內地新能源汽車行業有望繼續享受汽車購置稅10%減免政策。
在2022年蔚來合作伙伴日活動上，在談起ET7交付進度時，蔚來曝光ET5多款車身顏色的實車圖片，新車將提供9種車身顏色。蔚來將在9月底交付蔚來智能電動轎跑ET5。此前，中信證券評論稱，ET5是今年蔚來最重要的車型，有望成為爆款，2022年上市後銷量有望快速爬坡，來到8k/月，巔峯或突破1萬輛/月。蔚來(9866)升8%。

8月2日（星期二)
恆指收跌476點或2.3%報19689點，恆生科指收跌3%，國企指數收跌2.5%，成交1181億元。
政治局學習會議對於未來五年解放軍建設中心任務，實現百年建軍奮鬥目標強調，是對於當下武器裝備快速列裝、軍隊實戰化訓練頻次提升、再次確認，軍工股逆市升，中航科工(2357）曾升5%，收4.02元無起跌。中船防務(317）曾升3%，收報7.2元跌6.9%。
東方證券報告稱，港股更容易受到美元流動性變動的影響，同時也與內地經濟發展變化緊密相關。而匯率是一個觀察和理解這些影響和變化的一個非常好的切入點。而「美元指數走強+人民幣弱」組合是一種最不利於港股的宏觀條件，當前人民幣繼續貶值的空間可能有限，「美元指數強+人民幣弱」對港股的衝擊可能接近尾聲、疊加估值處於低位，港股逐漸迎來最佳配置機會。但科網股集體走低，嗶哩嗶哩（9626）跌6%，快手（1024）跌3.3%，阿里巴巴（9988）及美團（3690）各跌2%。光伏太陽能股協鑫科技（3800）跌6%，信義玻璃（868）跌6%。內房和物管股下挫，碧桂園（2007）跌6%，碧桂園服務（6098）跌7%。銀行及保險股走低，招商銀行（3968）跌2%，近日強勢的滙豐控股（005）跌1.6%，中國平安（2318）跌2%。電力股走弱，龍源電力（916）跌4.3%，華能國際電力（902）跌3.8%，消息指沙特將在本週三的會議上推動OPEC+擴大增加原油產量的幅度，該組織將決定9月是否聽取美國的呼籲，為全球市場供應更多原油。布蘭特期油跌近4%，又再跌破100美元大關。中海油（883）跌2.8%。
九毛九(9922)跌0.7%報17.5元，預期截至今年6月底止半年，將取得收入約人民幣18.99億元，按年下跌約6.1%；應佔溢利不少於人民幣5500萬元，按年跌不超過70.4%。信義玻璃(868)跌6.7%報14.54元，今年上半年股東應佔溢利33.05億港元，同比減少38%；每股基本盈利82.1港仙，擬派發中期股息每股40港仙。期內，收益136.49億港元，同比增加0.54%。信義光能(968)績後跌4%，上半年應佔溢利同比減少38%，遭中金下調盈利預測及目標價。
小鵬汽車(9868)跌5.8%報92.45元，2022年7月，該公司交付11524輛智能電動車，同比增長43%。公司在2022年首七個月累計交付8.05萬輛智能電動車，同比增長108%，繼續保持為中國造車新勢力銷量冠軍。貝殼(2423)跌4.6%，中指研究院數據顯示，7月市場成交規模環比回落，重點百城成交面積環比下降13%，同比下降約27%，百城新房成交均價環比由漲轉跌。舜宇光學（2382）為iPhone 14系列廣角相機7P鏡頭最大供應商，股價仍跌4.2%至107.1元。政治市，不知道中美「終須一戰」是否即將來臨，買中移動（941）收八厘息先，穩穩陣陣。

8月3日（星期三)
多位美聯儲官員釋放鷹派信號後，美股回落，此前市場一度樂觀地認為，美聯儲將很快停止加息甚至開始降息。但芝加哥聯邦儲備銀行行長埃文斯表示，希望美聯儲能在9月份將基準利率上調0.5個百分點，然後在2023年第二季度開始之前繼續每次上調0.25個百分點。港股無跟美股跌，反而因為佩洛西成功訪台而高開，早段高見19921點，之後回跌低見19685點，最後收19767點升77點，成交只有955億元，仍欠動力向上突破，8月3日佩洛西將離台，翌日中國解放軍便會包圍台灣實彈演習，直至8月7日，勢必跨越所謂「海峽中綫」，等同封鎖台灣三天，未來台海局勢將有更多變數，市場亦觀望週五美國公布的就業數據及非農業新增職位。
估計國內今年GDP 增長難達5.5%目標，下半年單季GDP增速過6%的難度較大，更合理的增速預期是單季增速修復至5%以上，全年努力實現4%左右的增速。7月汽車零售依然偏強，7月截止至24日，當月零售累計同比為+19.2%，6月當月為+21.5%。預計1-7月，固投累計增速為6%。其中製造業投資累計增速為9.8%，基建仍偏強累計增速為9.7%，地產投資累計增速為負6.2%。上証指數昨日跌22點，收363點。
科網股普遍上漲，快手（1024）、華住（1179）及阿里巴巴（9988）各升3%，騰訊（700）及京東（9618）各升2%，萬國數據（9698）各升2%。汽車股吉利汽車（175）升3%，蔚來（9866）升0.5%，比亞迪（1211）升0.2%，但小鵬（9868）跌1.2%。軍工股漲幅居前，中船防務（317）升4.7%，中航科工（2357）升6.4%。澳門宣佈的即時預防狀態，娛樂場逐步恢復營運規模，金沙中國(1928）升3.7%，澳博（880）升1.9%。
個股方面，京東方精電(710）一度漲7%至19.14元歷史新高，近日與哪吒汽車簽署戰略合作協議。股價最後收17.88元升0.7%。力勁科技(558）升8%。公司表示，目前市場上能夠生產及出貨一體壓鑄機的，只有力勁，目前依然是100%的市場佔有率。信義玻璃(00868）升4.4%至15.18元。滙豐研究報告指，由於內地房地產行業的前景仍然不明朗，浮法玻璃價格繼續受壓，加上營業費用高於預期導致盈利下降，將信義玻璃目標價下調至15.9元，維持「持有」評級。
中國在芯片補貼方面的整體目標是芯片自給率在 2025 年達到 70％。行業機構 SIA 的數據，中國從 2014 年到 2030 年在芯片領域總投資超過 1500 億美元。就在參眾兩院通過2800億美元的《CHIPS與科學法案》幾週前，中國主要的晶片製造商中芯國際（981）成功製造7納米晶片，和台灣出品相媲美。股價由2020年7月高峯44.8元回落，今年4月低見14.64元，中芯昨天升4.1%報16.18元。

8月4日（星期四）
隔晚美股受企業業績支持，杜指升416點或1.3%，納指升2.6%創三個月高。佩洛西離開台灣後，雖然解放軍昨天開始軍演，但港股自6月底累跌2934點後，有反彈也合理，若收復跌幅的38.2%，可見20635點。恆指昨日高開244點報20011後曾升近450點，高見20216點，最後收報20174點，升406點，成交889億元。
市場關注軟銀通過預付遠期合約出售約三分一阿里巴巴(9988）持股，軟銀涉套現220億美元，股價不跌反升5.1%報95元。蘋果概念股抽高，市傳蘋果新一代iPhone為保銷量售價「凍漲」。比亞迪電子(285）升9.5%報21.9元，高偉電子(1415）升9%報14.74元，舜宇光學（2382）為iPhone 14系列廣角相機7P鏡頭最大供應商，股價再升6.2%報111.8元。網易(9999)跌2.1%，報139.3元，消息指動視暴雪與網易決定取消《魔獸世界》MMORPG大型手機遊戲合作項目，主要是由於雙方在財務條款上出現分歧。據悉該項目已開發3年，已經解散開發團隊。百度（9888）升4.2%。航運商馬士基(Maersk)預期，受消費者信心減弱、供應鏈堵塞及地緣政治不明朗因素影響，今年全球的貨櫃需求將放緩，當中歐洲業務的放緩跡象較明顯，港口及倉庫的庫存出現堆積。東方海外(316）跌3%，中遠海控(1919)低見10.86元，收11.02元，微升0.1%。海豐國際（1308）跌4.8%。
澳博(880）曾急挫17%至2.6元創13年低，收報2.76元，跌12%，建議以每股2.08元(較前天收市價折讓約33.8%)進行四供一，涉及發行14.2-14.57億股，控股股東澳娛已承諾按比例供股兼額外認購3.22億股，集資最多30.31億元，料所得淨籌最少29.37億元。
比亞迪（1211）公布7月新能源汽車銷量162530輛，上年同期50492輛。又將進軍瑞典和德國，今年10月，在這兩國的多家先鋒店將正式開業。股價昨日升2.5%收295元。其餘汽車股，吉利汽車（ 175 ）升3.6%收18.22元。近日佩洛西落地台灣事件，令大量網民爭相到B站（9626）、微博（9898）及知乎（2390）觀看，三股昨日分別升5.9%、4.7%及8.7%。
美團（3690）升3.7%收183.8元，摩通報告指由於內地消費於次季末開始復甦、競爭格局更趨良性，集團致力優化成本，料市場有機會上調對美團次季預測；相信美團憑著執行能力、競爭格局及監管環境改善，能提供最清晰的可見度，以捕捉內地今年次季疫後的消費復甦趨勢。預計美團總收入按年增11%至484億元人民幣，符市場預測，預料美團次季淨虧損錄26億元人民幣，高於市場預測淨虧損21億元人民幣；予其目標價225元，重申「增持」評級。

8月5日（星期五）
恒指上周五收20291點升27點，全周升45點。




金易得

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