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恆指料已階段性見底

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恆指料已階段性見底
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恆指料已階段性見底

2022年08月19日 11:30 最後更新:11:43

港股近期很弱,出現一個「人升佢唔升」的狀態,反覆下試兩萬點關口。港股積弱主要有幾大原因:

第一、美國加息令港元偏弱,資金外流;第二、國內經濟轉弱,拖累中字股;第三、台海爆發地緣政治衝突,令資金從香港流走,這些負面因素困擾港股。

杜指一年圖。

杜指一年圖。

可以看看外圍股市的走勢,以美股杜指為例,已經升穿早前的33344點上一浪的高位,正式確認一個破位向上的格局,雖然不等如會直線向上,但相信美股已經成功築底,美股相對中港股市,走勢暫時最強。

上證綜指一年圖。

上證綜指一年圖。

上證綜指走勢其實也不弱,雖然未上穿上一浪的高位,但之前的回吐不深,正在建構下一波的升浪。

恒指一年圖。

恒指一年圖。

恆指走勢最弱,仍在低位徘徊,和上面講過的負面因素三花聚頂的因數有關。但我大膽估計恆指應該已階段性見底。主要原因是美國的通脹受控,加息的前景可控,不再是無底加息。

看美國十年期債息的走勢,6月中上過高位3.5厘之後快速回落,現價2.891厘。香港資金外流的主要原因是港美息差收窄,美息升勢放緩,香港資金外流的速度就會減慢,港股的下行走勢就會停止。

美國十年期債息一年圖。

美國十年期債息一年圖。

簡單而言,我估計恆指已經階段性見底,大家不妨酌量加倉,博下一波的到來。不過,如果與旅遊相關的股份,就要小心,不宜長揸。短期而言,這一浪的反彈可能會彈得很急,但11月是冬季的冠狀病毒活躍期,到時環球疫情可能會回升,所以,買這類股票要快進快出,有獲利的話,在10月前就要沽出,到11月之後再算。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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