積金局：劃一基金開支比率非可行方法 籲勿單純比較收費

積金局主席劉麥嘉軒25日發表網誌，提到用以客觀衡量強積金收費水平的「基金開支比率」已下降至目前的1.37%，並指基金收費取決於基金類型，劃一基金開支比率並非可行方法。

劉麥嘉軒指，計劃成員更需要考慮個別基金是否物有所值。資料圖片

劉麥嘉軒表示，推動減費是積金局一直以來的首要任務之一，以往積金局推出過多項改革措施推動減費，在局方和業界共同努力下，用以客觀衡量強積金收費水平的「基金開支比率」由2007年的2.1%下降至目前的1.37%，減幅 35% 。她指，明白收費水平高低直接影響投資回報，計劃成員期望能進一步降低收費，積金局會繼續與業界協力創造更大減費空間。

「基金開支比率」由2007年的2.1%下降至目前的1.37%。網誌圖片

她指，強積金收費的組成部分主要包括行政費、投資管理費、保管人費及受託人費，其中行政費佔基金開支比率超過4成。針對行政費，積金局現正全力構建的積金易平台，將強積金計劃的行政工作程序標準化、精簡化和自動化，目標是將計劃行政費降低多達55%。至於其他收費，積金局將繼續提升強積金透明度，協助強積金計劃成員作出合適的投資決定及選擇服務提供者，從而促進市場競爭，帶動收費下調。在提升透明度方面，積金局的網站上提供的「強積金基金平台」於上月開始新增兩項「排行榜」，分別為「最低五年期累積回報的十個基金」和「最高開支比率的十個基金」，讓計劃成員更容易比較基金回報及收費，積極管理強積金，為未來退休保障做好準備。

「強積金基金平台」於上月開始新增兩項「排行榜」。網誌圖片

積金局亦要求強積金受託人在積金易平台全面運作後，在周年權益報表中向計劃成員提供所投資基金的收費及以港元為單位的收費金額和收費百分比，讓計劃成員直接瞭解自己在該年度被收取的各項費用。積金局現正與強積金受託人商討執行細節，適時會向公眾交代安排。她又提到，曾有聲音提議「一刀切」劃一基金開支比率，但指必須明白基金收費取決於基金類型，劃一基金開支比率並非可行方法，但建議計劃成員不應單純比較收費，而更需要考慮個別基金是否物有所值。如果該基金透過更積極的管理爭取得更好的成果，即使收費較高，其性價比可能比收費較低但回報較為遜色的基金為高。

劉麥嘉軒建議，不應單純比較收費，更需要考慮個別基金是否物有所值。資料圖片

當局目標是將計劃行政費降低達55%。資料圖片

她續指，投資管理費佔基金開支比率逾三分之一，是繼行政費後第二大開支。積金局已要求強積金受託人開始編制強積金計劃年度管治報告，就其計劃是否物有所值進行評估，並在管治報告中披露評估結果和跟進情況。受託人將最早於2023年第2季，向積金局提交管治報告及於受託人網站發布，協助計劃成員瞭解他們的基金選擇是否物有所值。局方會繼續監察強積金收費水平，採取不同方法為打工仔帶來性價比高的基金選擇，加強他們退休後的保障。

不少港人都疏於打理自己的強積金。資料圖片

積金局公布截至今年3月底的強積金投資回報臨時數據，顯示自制度在2000年實施以來，整體強積金年率化淨回報2.6%。

資料圖片

回報率反映475萬名強積金計劃成員的整體投資選擇及市場情況。

若單計截至今年3月底止12個月表現，按基金積類劃分的強積金基金平均淨回報中，以混合資產基金回報最佳，達4.9%；股票基金表現最差，淨回報為-0.6%。

但若自強積金制度實施以來計，混合資產基金與股基金淨回報相差不遠，前者累積淨回報1.37倍，後者為1.38倍，兩者年率化淨回報均為3.8%。

按基金積類劃分的「預設投資策略」基金平均淨回報方面，截至3月底止的12個月淨回報以核心累積基金表現佔優，淨回報達13.3%；65歲後基金淨回報也有4.6%。