Ticker數據 : 招行九連跌 累跌逾12%

招商銀行(03968)走勢弱，連跌9天，累跌12.39%，今日收跌2.96%，報36.05元，曾見36元，為52周新低，成交僅5.43億元。

Ticker圖片

內地樓市泡沫爆破，中國民營銀行「雙雄」：招商銀行(China Merchants Bank Co.)，及平安銀行(Ping An Bank Co.)受累，麥格理 (Macquarie)統計，招商銀行與平安銀行涉及房地產市場的業務，佔其總貸款的比重分別為7.2%及9.4%。高於四大國營銀行，四大行貸給地產業者的資金，佔其總貸款的比重侷限在4%至5%。

資料圖片

高盛表示，重申工商銀行(01398)及招商銀行「買入」評級。該行指，內銀第二季盈利大致符合預期，撥備前盈利及淨利分別平均按年增長7%及11%，其中大型銀行業績質素較佳。

此外，第二季內地淨息差受壓，其中小型銀行貸款利率下降、資本成本較高下，因此，跌幅最顯著。

至於內房相關貸款，高盛估計，銀行將要加大減值撥備，以應對內房信貸損失，並認為招行資產負債表穩健，有助抵禦相關影響，避免損害帳面值。

該行又稱，招行估值吸引，重申「買入」評級，維持57.82元目標價。

招商銀行(資料圖片)

里昂發布研究報告稱，維持招商銀行「買入」評級，並視作買入首選，預計到2024年盈利年複合增長率將達15%，輕微調整盈利預測，目標價由84港元下調至70港元，以反映更高的波動性和風險。公司上半年純利同比增長13.5%，符合該行預期。

報告中稱，注意到其資産質量和財富管理業務方面具韌性，不良貸款形成率在次季也呈下降趨勢，房地産貸款質量好過同業。此外，管理層在股東大會上預計，下半年淨利潤率和財富管理收入將恢復。

想了解更多，請參考以下連結 : Ticker HK

資料圖片

滙豐控股(00005)再創逾4年新高，高見65元，升0.54%，今日收報64.95元，升0.46%，成交13.55億元。

Ticker圖片

集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績，綜合4家投行預測，滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元，市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。

摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。

摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元，今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%)，第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元，淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點)，第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元，季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙)，截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%，摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。

AP圖片

美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元，料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。

英國方面，滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款，將在英國利率高企下成為主要受惠者。

該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響，但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為，滙控普通股權一級資本比率達17%，可在穩定資本比率下維持七成派息比率。

加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本，意味該行對滙控分派預測有上望空間。

AP圖片

想了解更多，請參加以下連結 : Ticker HK

AP圖片