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滙證調低蒙牛海底撈目標價

錢財事

滙證調低蒙牛海底撈目標價
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滙證調低蒙牛海底撈目標價

2025年02月05日 16:12 最後更新:16:12

滙豐證券調低部份消費股目檟價,其中蒙牛乳業(02319)目標價由27.6元下調至22.4元,降幅18.8%,海底撈(06862)由17.1元下調至14.7元,降幅14%。

圖片來源:蒙牛乳業官網

圖片來源:蒙牛乳業官網

滙證評為買入的股份包括:安踏(02020),目標價123.6元(較舊目標價126.5元低2.3%) ; 申洲(02313),目標價87元(較前目標85.4元調高1.9%) ; 裕元(00551),目標價22.8元(較前目標價高14%) ; 農夫山泉(09633),目標價42.9元(較前目標價42.1元高1.9%) ; 華潤飲料(02460),目標價13.7元(較前目標價12.14元高12.4% ; 巨子生物(02367),目標價70.6元(較前目標價65.2元高8.3%) ; 蒙牛及海底撈。

海底撈火鍋。

海底撈火鍋。

該行指,2024年消費股的盈利風險,主要基於行業本身,而非宏觀系統風險,該行對中國中免、華住、蒙牛、及頤海國際(01579)的2024年盈利預測,較市場共識35.3%、8.7%、7.6%及4.6%。

展望2025,滙證認為,免稅店行業風險仍最高,然後是服務(酒佔及餐飲)、運動服、必需消費品、家電。該行認為家電行業風險最低,因有政府舊換新補貼。

在必需消費股方面,原奶供應過剩風險仍在,因奶類產品需求下降,不過,該行仍看好飲品股。公司方面,滙證看好巨子生物,因有增長空間 ; 安踏則因其盈利韌性 ; 百勝中國股東回報率高 ; 華潤飲料估值合理。

該行調高中國飛鶴(06186)評級,由「減持」上調至「持有」,目標價由4.7元上調至5.35元,美國第一上市的華住(01179)目標價由50.3美元大幅下諣至32.4美元,評級由「買入」下調至「持有」。

百勝中國目標價由59.8美元上調至63.7美元,評為「買入」。

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海底撈獲惠譽上調信貸評級至「BBB」

2024年09月05日 10:52 最後更新:10:52

惠譽宣布,將海底撈(06862)長期發行人違約評級由「BBB-」升至「BBB」,展望為穩定。

圖片來源:海底撈官網

圖片來源:海底撈官網

惠譽表示,今次上調海底撈的評級,主要反映海底撈在近年餐飲行業競爭加劇之下,於維持市場地位和盈利能力的優勢。

惠譽又預期,預計海底撈表現將超同業,保持強勁的財務狀況,通過產生強大的經營現金流,同時保持資本支出紀律,令EBITDAR淨槓桿保持在1倍以下。

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