中電控股(0002)高位回落,自股息跌破3厘後,股價即受壓,今日收報91.65元,跌0.76%,以全日最低位收市,中電連跌3天,累積跌幅3.42%。
自中美貿易戰爆發,中電成避險之選,股價一度創97元,是在港掛牌後有史以來最高,但當股息率跌破3厘,股價即受壓,現價股息率為2.91厘。在加息環境下,中電不算吸引。
(Ticker圖片)
中電控股8月初公布截至6月底止中期業績,上半年純利74.36億元,按年增長25.8%;如撇除一次性撥備影響,營運盈利更大升33%至78.86億元,勝市場預期。澳洲及中國內地業務增長顯著,每股盈利2.94元,派第二期中期息每股61仙,僅較去年同期增3.4%。
儘管上半年業績理想,惟中電預警,稱下半年充滿挑戰,包括本港新一份利潤管制計劃今年10月起實施,准許回報率由9.99%下調至8%;,澳洲預期批發電價下半年回落;最後,由於內地調度電量下降,加上燃料成本增加,料盈利亦會面臨壓力。
瑞信及野村均認為中電業績理想,但派息欠驚喜,首選長江基建(1038),稱2018財年全年派息率3.4%,接近歷史低位 ; 野村認為中電上半年業績符合預期,維持對中電「中性」投資評級,目標價86.6元,現價已超過野村目標價。
想了解更多,請參考以下連結 : Ticker HK Facebook
滙豐控股(00005)再創逾4年新高,高見65元,升0.54%,今日收報64.95元,升0.46%,成交13.55億元。
Ticker圖片
集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績,綜合4家投行預測,滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元,市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。
摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。
摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元,今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%),第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元,淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點),第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元,季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙),截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%,摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。
AP圖片
美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元,料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。
英國方面,滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款,將在英國利率高企下成為主要受惠者。
該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響,但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為,滙控普通股權一級資本比率達17%,可在穩定資本比率下維持七成派息比率。
加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本,意味該行對滙控分派預測有上望空間。
AP圖片
想了解更多,請參加以下連結 : Ticker HK
AP圖片