多家投行今天降低瑞聲科技(2018)評級和目標價,摩根士丹利把目標由40元降至33元,瑞信由39.1元降至33.2 ,里昂則由50元大降35.27元,德銀把目標價由59元降至47元。
大摩下調瑞聲評級,由「與大市同步」降至「減持」,下調對瑞聲2019年每股經調整盈利預測33%至2.13元人民幣,降其2020年每股經調整盈利預測34%至2.1元人民幣,新目標價相當於相當於預測2019年市盈率13.1倍。
該行料瑞聲2019年綜合毛利率預測,會由2018年36.5%降至32%,料至2020年綜合毛利率會進一步下滑至29.5%左右。
大摩料瑞聲發首季度盈警後,營運最壞情況仍未完結。
瑞信調低對瑞聲目標價,由39.1元降至33.2港元,維持「跑輸大市」評級,下調對其2018年至2020年每股經調整盈利預測各7.1%、14.9%及11.9%,分別至3.11、2.66及2.93元人民幣,基於銷售及毛利率較低。
里昂把瑞聲目標價由50元降至35.27元,相當於2019年每股盈利預測11倍,重申「沽售」 評級。
該行指瑞聲盈警預期的中位數,低過該行及市場預期分別66%及64%,將瑞聲2018至2020年純利預測下調6.8%、29%及22%,以反映iPhone銷售及Android需求疲弱的因素。
德銀降瑞聲2018至2020年每股盈利預測9%至29%,目標價由59元降至47元,評級「持有」。
德銀指,過去三個月,海外和本地蘋果供應鏈都有下降,市場早已預期瑞聲會發盈警,但瑞聲盈利下跌幅度較預期高,盈警指跌幅達65-75%,而市場預期為15-20%。