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鞍鋼戰略佈局日趨完善

鞍鋼(347)是國內大型鋼材生產企業,主要生產及銷售熱軋產品、冷軋產品、中厚板及其他鋼鐵產品,廣泛應用於機械、冶金、石油、化工、煤炭、電力、鐵路、船舶、汽車、建築、家電、航空等行業。

剛公佈去年度業績,實現利潤創歷史新高。按中國會計準則,實現營業收入1,051.57億人民幣(下同),按年增加14.7%。錄得純利79.52億元,增長19.8%,每股收益1.099元。每10股派息2.2元,另每10股轉增3股。

早前局部地區環保限產力道加大,對落後產能的化解與淘汰,使鋼廠產量有所下降,資源供給有所減少,但鋼鐵行業整體盈利水準有了較大的提升。隨著天氣回暖,下游開工率繼續上升,鋼庫存消化速度正持續加快,供需基本面相對較好。

去年下半年完成對朝陽鋼鐵100%股權的收購,促進鞍山本部、營口和朝陽三個鋼鐵生產基地的協同發展,使集團產能規模和盈利能力也得到進一步的提升,配合其他城市的加工配送或銷售服務,集團在國內的戰略佈局日趨完善。建議可在5.9附近買入,目標7.0,如失守5.7則先行止蝕。

(本人並沒持有上述股票)

西證國際證券陳汝銘

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