舜宇光學(2382)上月各主要產品出貨量上升,但有券商憂慮市場有下調風險,故下調投資評級和目標價;該股今天已連跌第5日,累跌8.73%,收跌0.2%或0.2元,報98.3元,成交額6.89億元。
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舜宇上周公布3月份各主要產品出貨量,其中手機鏡頭出貨量8,598.8萬件,按年上升41.7%,按月上升31.9%,主要因為公司手機鏡頭的市場份額上升;車載鏡頭出貨量373萬件,按年及按月分別上升30.5%及39.2%。
海通國際發表報告表示,下調舜宇投資評級,由原來「中性」降至「沽售」,將目標價由78元降至77元,此相當2019年及2020年平均市盈率20倍,預期其2019年至2021年每股盈利複合增長率超過22%。
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該行指,下調對舜宇投資評級,基於市場預期該集團今年盈利按年增長46%,相信市場有下調預測風險,並指該集團目前估值相當於2017年水平(但當年純利增長達128%)。
該行並稱,舜宇目前相當於預測2019年及2020年市盈率各30.44倍及22.93倍,料2019年及2020年純利增長各為24.4%及32.7%。
海通國際估計,舜宇光學旗下手機鏡頭業務競爭將會加劇,同業大立光主導了高端手機鏡頭市場,而歐菲光及瑞聲(2018)在中低端手機鏡頭市場市佔率提升,將會損害舜宇市佔率及毛利率表現。
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滙豐控股(00005)再創逾4年新高,高見65元,升0.54%,今日收報64.95元,升0.46%,成交13.55億元。
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集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績,綜合4家投行預測,滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元,市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。
摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。
摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元,今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%),第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元,淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點),第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元,季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙),截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%,摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。
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美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元,料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。
英國方面,滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款,將在英國利率高企下成為主要受惠者。
該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響,但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為,滙控普通股權一級資本比率達17%,可在穩定資本比率下維持七成派息比率。
加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本,意味該行對滙控分派預測有上望空間。
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