特區政府發售首批5年期綠色債券 發行額10億美元超購逾三倍

發行金額為10億美元，年期為5年；超額認購逾3倍，債券發行總額10億美元，年期5年，收益率逾兩厘。本月28日交收，並於香港及倫敦交易所上市。

政府指，認購反應正面，證明投資者對本港信貸狀況肯定。

香港特區政府宣布在政府綠色債券計劃下成功發售首批綠色債券（綠色債券）。是次綠色債券的發行金額為10億美元，年期為五年。這筆交易具里程碑意義，為其他香港及區內的潛在發行人提供重要的新基準。

自五月十日起於香港、倫敦、巴黎、法蘭克福、阿姆斯特丹、波士頓、紐約和新加坡舉行路演後，這批根據規則144A／規例S發售的美元綠色債券於5月21日定價，收益率為2.555%（與五年期美國國債差距為32.5基點）。儘管近期金融市場波動，環球投資者對這批綠色債券需求強勁，吸引認購金額超過40億美元，為發行金額的逾四倍，使最終定價較初步價格指引收窄17.5基點。

是次交易吸引不同類別的傳統和綠色投資者。這批綠色債券獲超過100個國際機構投資者認購，最終50%分配予亞洲的投資者、27%予歐洲的投資者，以及23%予美國的投資者。按投資者類別計，29%分配予銀行、30%分配予基金經理、私人銀行及保險公司，以及41%分配予主權基金、中央銀行及國際組織。

財政司司長陳茂波表示，市場對首批綠色債券反應熱烈，環球投資者對是次發行反應十分正面，不僅證明他們對香港信貸狀況的肯定，亦反映對香港推動可持續發展和應對氣候變化工作和努力的支持。

這批綠色債券預期將於5月28日交收，並會於香港交易所和倫敦證券交易所上市。這批綠色債券獲標普全球給予AA+以及惠譽給予AA+評級。

香港金融管理局為是次在政府綠色債券計劃下發售綠色債券的香港特區政府代表。計劃下所募集的資金將撥入基本工程儲備基金，為具環境效益和推動香港可持續發展的工務工程提供資金。

特區政府發布與政府綠色債券計劃相關的綠色債券框架，表述政府如何運用債券發行所募得的資金，改善環境和推動低碳經濟的發展。Vigeo Eiris就綠色債券框架提供獨立意見書。這批綠色債券亦獲香港品質保證局頒發「綠色金融認證計劃」發行前階段認證。

是次發售的綠色債券中，東方匯理銀行及匯豐為聯席全球協調行、聯席牽頭行、聯席簿記行及聯席綠色結構銀行。

財經事務及庫務局局長許正宇於立法會財經事務委員會會議上，為政府發債計畫解畫。

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他表示，政府為基建債券計劃及擴大後的綠色債券計劃，設定5000億元的合共借款上限，但未有詳細分配計劃，主要是希望預留彈性作靈活調度，日後會視乎工務項目是否符合可持續的要求，配合優先次序決定融資手段。

他又指出，政府的可持續債券計劃，可將覆蓋的項目範圍擴大至運輸系統、衛生設施，甚至健康保健等社會性項目，以符合國際趨勢和香港需要，但強調會將資金用於基建和綠色項目，不會用作政府日常開支。

許正宇說，雖然目前面對高息環境，但亦要考慮政府的資金需要，發債時機會考慮發債成本及市況。他指，政府推出的資本移民計劃，亦容許購買金融產品，認為可將資本與香港長遠發展掛勾，加上本港政府的財政穩健度及債券利息吸引，相信需求及資金提供方都存在。

許正宇 (圖片來源：政府新聞處資料圖片)

他重申，政府會嚴守財政紀律，目前及以後的政府借貸都相當穩健，預期在2024/25至2028/29財政年度期間，債券佔經濟生產總值9%至13%，遠低於其他先進經濟體，加上政府已提出財政整合計劃管控開支增速，包括公務員零增長、檢視基建緩急優次、務實增加收入，估計2026/27年度會恢復收支平衡，撇除發債則預計在2027/28收支平衡。

另外，金管局提到，正探討發行第3次政府數碼債券，期望提高市場對新發行模式的認識，建立香港數碼債券平台，未來會應用至可持有債券計劃。