內險股近日表現不俗;國壽(2628)股價已連升六日,累計升幅5.92%;該集團昨天公布今年首9月保費收入增6%,股價今天收升0.85%或0.16元,報18.96元,成交額3.57億元。
國壽公布,今年首九月累計原保險保費收入約為人民幣4,970億元,按年增6.08%。
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評級機構惠譽發表報告,指本港上市內地壽險商上半年業績展現其持續追求長期價值增長,及去年下半年以來業務轉型深化的成效,將提升其利潤率及未來產生更穩定現金流。報告稱,由於內地股市復甦,六家公司的經營盈利(上市公司或其部分)今年上半年同比顯著改善。
惠譽並稱,該等壽險商償付能力維持韌性,綜合償付率高於兩倍。該行料其業務結構優化及更有生產力的經銷團隊,將創造持續高價值業務增長,料屬該等壽險商在行業內競爭優勢的主要推手。
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同時,摩根大通日前發報告指,本年至今內險股股價累升19%,跑贏恒指同期6%升幅,主要受強勁盈利表現所帶動。內險為中國各行業中每股盈利增長最高的行業,亦是唯一獲市場向上調整盈利預測的行業。上半年內險股份純利按年增幅以年率計介乎39%至129%,受惠於有利的季節性因素,料第三季可維持相關趨勢。
該行偏好國有險企,並預期國壽及人保(1339)於今年第三季每股盈利按年分別錄得87%及78%增幅,並為第三季季績期首選,評級「增持」。
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滙豐控股(00005)再創逾4年新高,高見65元,升0.54%,今日收報64.95元,升0.46%,成交13.55億元。
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集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績,綜合4家投行預測,滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元,市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。
摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。
摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元,今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%),第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元,淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點),第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元,季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙),截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%,摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。
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美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元,料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。
英國方面,滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款,將在英國利率高企下成為主要受惠者。
該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響,但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為,滙控普通股權一級資本比率達17%,可在穩定資本比率下維持七成派息比率。
加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本,意味該行對滙控分派預測有上望空間。
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