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投資收益勝預期 大摩高盛維持「增持」評級

港交所(388)公布第三季度業績,投行表示,盈利高於市場預期,主要由於投資收益理想。

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摩根士丹利表示收入低於該行預期,估計業績對股價影響不大,維持「增持」評級,目標價310元。

大摩表示,港交所第三季度每股盈利1.75元,高於大摩預測的1.61元,主要由於投資收益,不計投資收益,收入按季減8%,較大摩及市場預期低2%至3%,滬深港通相關收益按年增60%,按季減9%,佔集團總收益6%。

報告稱,與取消收購倫敦證券交易所相關支出為1.3億元,因而令營運支出較市場預期高8%至10%。

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大摩表示,不預期股價有太大影響,該行基本情境下目標價310元,基於股本回報率25%,長遠盈利增長7%,內涵值9倍。最「牛」情境目標價375元,最「熊」情境目標價150元。

高盛稱,港交所公布今年第三季每股盈利1.76元,高於該行原預期11%,期內投資收益高預期,令收入較預期為佳。該行維持對港交所「中性」投資評級,及目標價228元。

該行指,港交所上季收入勝預期8%,主要錄得投資收入較高,期內成本較該行原預期低出6%,公司採取良好員工成本控制。