《華爾街日報》11月5日文章分析指，儲蓄減、債務增：中國人管錢邁向美國化
中國向來是儲蓄大國，幾十年來儲蓄比例遠超美國，不過，隨著中國中產人口增加，高儲蓄的趨勢正在改變，貸款買房和增加消費以提升生活水準，正改變中國人勤儉持家的習慣。
中國人民過去把大量的積蓄放在銀行，銀行借出貸款以支持工業及基建，令中國政府變成一個主要負債者，並有能力買入超過一萬億美元美國國庫債券。
如今40年過去了，這樣的財富積累模式終於開始改變，為什麼會發生這種變化？主要是由於中國人達到中等收入水平後，儲蓄減少，借貸增加了。
雖然中國家庭的儲蓄率依然比美國家庭（後者收入約是前者的六倍）為高，但整體儲蓄率已在下降。2010年中國工人平均每賺一美元會存下39美分，如今減少到33美分，許多中國年輕人完全沒有儲蓄。中國的儲蓄率在2010年達到最高峰，預計今後會進一步走低。不過，中國還是遠比美國人喜愛儲蓄，2017年，美國人平均每賺一美元，只會存下6.897美分！
圖：2017年，美國人平均每賺一美元，只會存下6.897美分！
隨著中國新富起來的中產階層開始提高生活水準，開始貸款買車，出國旅行，令個人債務不斷飆升。據國際貨幣基金會的數據顯示，去年中國每產生1美元的GDP，對應的家庭債務為54美分，到2024年將達到68美分，但仍比美國為佳，美國的消費者債務比高達78美分對1美元。
圖：2018年中國每產生1美元的GDP，對應的家庭債務為54美分。
過去，中國的個人貸款主要用於買房，但如今，越來越多中國人開始像美國人使用信用卡，將短期消費信貸視為便利生活方式。近年來，這類信貸每年以近24%的速度增長。房貸雖仍佔中國家庭債務的大部分，其他類別債務也在增加。中國的儲蓄狀況看上去更像美國，但美國家庭資產中只有三份一是房產。中美家庭儲蓄方式不同，中國家庭資產主要集中在房地產，美國家庭的投資組合更多樣化。
中國儲蓄者的儲蓄方式也在變化，更多人不再把錢存入銀行，而是選擇一些更高利息的非銀行金融公司或影子銀行基金。另外，已有超過一半的中國人口，持有阿里巴巴的支付寶，或者是騰訊的微信帳戶，除了用作日常電子支付外，也衍生出一個增長得非常快的個人債務市場。
美國家庭消費佔美國GDP68.3%，相對來說，中國家庭消費只佔GDP38.7%，中國要以內需帶領經濟，仍有相當多的增長空間，這方面是樂觀的。
圖：2017年中國家庭消費只佔GDP38.7%，仍有龎大增長空間。
尚風
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