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沙特阿美集資額較預期小 或未能衝擊全球最大IPO寶座

沙特阿拉伯國營石油公司沙特阿美開始在國內招股,最快下月在國內交易所上市。不過,集資額較預期小,未必能成全球歷來最大新股招募(IPO)。

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沙特阿美公布更多招股詳情,每股指導價範圍介乎30至32里亞爾。發售約30億股,相當於總股本1.5%,是公司曾經考慮發售規模的一半。公司估值1.6億至1.7萬億美元之間,明顯低於沙特王儲穆罕默德最初尋求的2萬億美元。

如果以上限定價、集資超過250億美元,有望打破阿里巴巴2014年在美股上市的紀錄,成為全球歷來最大型新股。不過,一旦只以中位數甚至下限定價,則只能成為第二大的新股。

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據報外國投資者反應較冷淡。英國《金融時報》引述銀行界指,雖然沙特阿美過去數周曾到訪中國、俄羅斯等尋求認購,但不少外資機構都認為,1.2萬至1.5萬億美元的公司估值才較合理。

彭博報道,沙特阿美已取消前往美國、加拿大和日本等舉行投資者推介會,招股書亦沒有列出基礎投資者。意味今次招股可能要依賴國內投資者。據報沙特金融管理局已經將個人投資者在新股的貸款限制擴大一倍,至相當於現金投資的兩倍。

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沙特阿美行政總裁納薩雖然同意未來二十年全球石油需求可能見頂,但強調由於生產成本低,公司屆時有望提高市佔率。

至於海外上市,雖然港交所等曾積極爭取「落戶」,但由於上市後限制再出售股份,意味最快明年下半年才有進展。