反修例風波料對本港經濟逐步浮現；有大行重新預測本港今明兩年零售新訂租金情況；港鐵(066)除部份設施遭破壞外，作為本港多家大型商場發展商，亦受到一定程度波及。該股股價今天已連跌四日，累計跌幅2.05%，收報45.5元，跌0.44%或0.2元，成交額1.25億元。
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野村日前發研究報告指，港鐵的本地服務12月開始已回恢正常營運，目前為一個較好的時機檢視對其盈利預測。基於今年7至11月本地客流量按年跌14%，及零售新訂租金影響延至明年，故調整對其2019年下半年、2020年及2021年的客流量預測，由跌2%、增5%及增2.5%，更新為跌13%、無變動及增6%，並下調今明兩年零售新訂租金預測，分別由跌1%及無變動，更新為無變動及跌5%。
此外，該行假設港鐵因應車站設施損壞而需要的維修費用為5億元，故下調2019至2021年每股基本盈利預測各14%，但相信基本盈利按年仍有輕微增長，主要來自物業發展盈利入帳。該行又認為，港鐵自由現金流正面，相信可維持進取的派息政策，預期今年的派息與去年持平。
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該行又指，港鐵旗下有3個商場相繼在2020年下半年至2023年竣工，將令現有商場組合增加49%的總建築樓面面積，租金收入可持續增長。由於政府冀增加房屋供應，正研究7個新鐵路項目的可能性，相信港鐵可透過鐵路加物業模式增加土儲。
基於上述預測的調整，該集團2020年資產淨值下降6%至每股59.1元，故該行下調港鐵公司(066)目標價6%，由56.6元調低至53.2元，相當於較資產淨值折讓一成，維持「買入」評級。
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