Skip to Content Facebook Feature Image

愛奇藝遭兩沽空機構聯手狙擊

錢財事

愛奇藝遭兩沽空機構聯手狙擊
錢財事

錢財事

愛奇藝遭兩沽空機構聯手狙擊

2020年04月08日 12:03 最後更新:12:03

百度旗下的愛奇藝遭沽空機構Wolfpack Research及渾水狙擊。Wolfpack Research指,愛奇藝早在2018年IPO前已犯欺詐行為,其無法合法地擴展業務,並估計愛奇藝將去年的收入誇大了約8億至13億元人民幣,即27%至44%。

網上圖片

網上圖片

渾水表示,過去一年有協助Wolfpack研究愛奇藝,同樣將沽空愛奇藝。

小米(01810)持有愛奇藝6.67%,百度持有56%,高瓴資本持股6.34%。

Wolfpack Research在報告指,愛奇藝通過高估用戶數約42%至60%,令收入增長,同時,愛奇藝誇大內容支出、資產及收購價格,以消除虛假現金(fake cash),欺騙核數師及投資者。

小米(資料圖片)

小米(資料圖片)

渾水在Twitter發文指,將會沽空愛奇藝,因其誇大用戶、收入及收購對價,以及內容的價值。渾水又指,與Wolfpack Research研究愛奇藝一年多,並在內地一綫城市進行廣泛調查,以及向廣告公司索取公司數據。

Wolfpack Research指,去年底於愛奇藝的目標群進行調查,訪問了1563人,發現約31.9%的用戶利用愛奇藝合作伙伴的成員身份瀏覽VIP內容,而愛奇藝則會以雙重會員(dual membership)金額計算,意味可將合作伙伴的份額一併計入。

網上圖片

網上圖片

該機構又指,獲得愛奇藝的中國信用報告,與招股書對比後,發現延遞收入於2015至2017年誇大2.6倍,1.7倍及86%。

愛奇藝回應,關於第三方機構發表質疑愛奇藝的報告,其引用數據與結論嚴重失實,與實際情況不符,作為負責任的上市公司,披露所有財務和運營數據均是真實的,符合SEC(美國證監會)要求,對於所有不實指控,堅決否認,並保留法律追訴權力。

愛奇藝股價一度跌11%,其後跌幅迅速收窄,收市更倒升3%。

愛奇藝為內地主要影音平台之一,目前與騰訊 (00700) 旗下騰訊視頻、阿里巴巴 (09988) 旗下優酷視頻「三足鼎立」。根據公司披露,愛奇藝截止去年底訂閱用戶數突破1億。

往下看更多文章

等小米跌到10元買入

2024年01月19日 17:43 最後更新:18:07

近期科網股跟大市回軟,小米集團(1810)也沒有例外。小米自2021年以來,股價拾級而下,從最高的35.9元下跌至最低的8.31元。以一年計低位是去年6月的9.86元。然而,小米的股價由去年10月出現了一波強力的反彈,股價一度衝上了16.98元,之後又急回。

小米一年圖。

小米一年圖。

小米股價一波衝浪,和去年第3季業績向好有關,讓資本市場重拾對小米的信心。

小米去年第3季業績,收入為709億元,按年增0.6%,略勝於預期的705億元。期內經調整淨利潤為59.9億元人民幣,按年增1.8倍,勝過市場預期的46.5億元。

小米第3季毛利由按年增加37.4%至161億元,毛利率由2022年第三季的16.6%增至去年第3季的22.7%。

小米稱,將堅定貫徹以「規模與利潤並重」為核心的經營策略,穩步推進各項業務,實現了6個季度以來首次季度收入同比增長。期內全球智能手機出貨量排名前三,市佔率14.1%,提升0.5個百分點,是前三名中唯一實現本季度出貨量同比增長的品牌,已連續13個季度排名全球前三。

小米股價這一波衝浪,也和推出電動車有關。小米造車作為小米未來新的增長曲線,資本市場對此也頗為關注。

去年12月28日,小米在汽車技術發佈會上發佈了首款量產車——小米SU 7。按照規劃,小米SU 7將於2024年上半年實現量產上市。

小米汽車未來推出市場,最大變數是可能訂價比市場預期高,新車到底能否賣得動。小米老闆雷軍在新車發布會上講,「大家真的不要叫小米新車賣9萬9了,這不可能的,說14萬9的人也不用再講了,我覺得我們還是要尊重一下科技」,雷軍的這幾句話註定了小米SU7不會便宜,小米汽車的價格高於消費者的預期,這或許將直接影響到小米汽車的銷量。而小米汽車的銷量,對小米估值的拔高有重要的影響。

小米股價在12月28日新車發布會當日上到16.7元的高位,就在小米發佈會的次日,小米的股價便出現了下跌,然後拾級而下,小米周五收13.18元,比發布會時的高位回落了21%。

從造車新勢力的銷量來看,2023年蔚來銷16萬輛、小鵬銷14.2萬輛、理想銷37.6萬輛。而蔚來、小鵬、理想的的市值均超過千億。而不少非官方觀點認為,2024年小米汽車的銷量預期為10萬輛。

若小米汽車的月銷量過萬,或能夠接近三間造車新勢力的級別,小米的整體估值便有被拔高的可能;但若小米汽車的銷量表現不佳,資本市場便會把小米汽車看作負擔,選擇用腳投票。

簡而言之,小米這一浪回落,還未到底。激進一點看,可以打回原型去番10元以下。從投機角度,等小米回到10元買入,博小米新車月銷過萬輛,然後去到年中有一浪炒上。若小米回得不夠深,在這樣的市道,有即買即輸的風險。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

你 或 有 興 趣 的 文 章