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長期收息股民可換馬

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長期收息股民可換馬

2020年04月10日 11:29 最後更新:11:42

在股市裡面有不同的人,有人喜歡短期炒上落,天天進進出出,搵三茶兩飯;有些人想著退休,買股主要想長期收息。滙控(0005)今次突然停止派息,害死很多人。長揸匯控的食息一族問我,大市雖然反彈,但仍跌得很金,有什麼股可以買?

我知道很多食息股民都揸了內銀股,我建議他們可以換馬,沽出內銀股,換入像中石化(0386)或者中石化練化(2386)這些派息派到8厘甚至10厘以上的股份,變相玩套息。

以內銀股建行(0939)為例,歷史息率5.6厘,預期息率5.9厘,而中石化煉化的歷史息率10.6厘,預期息率10.5厘,比較兩隻股份的預期息差,高達4.5厘。中石化煉化這次跌到10年低位,股價跌好多,才顯得股息高,而建行一年低位都未跌穿。

中石化煉化這次跌到10年低位。

中石化煉化這次跌到10年低位。

中石化煉化的息率之所以這樣高,主要是近期股價跌得勁,由於三桶油都跌到10年低位,中石化煉化亦跟著母公司中石化大插,早前亦跌到10年低位的2.52元,現時雖然反彈上3.38元水平,距離低位尚近。中石化煉化的派息比率為65.3%,而建行的派息比率為30.5%,即是說,中石化煉化將賺到的錢的六成五派出街,剩餘的三成多留下做生意,而建行只派出三成,留下近七成錢做生意,即係話中石化煉化不是比建行賺得多,而是肯派多啲息,因為銀行是用錢搵錢的行業,銀行多留一些資本,可以多一些錢借出街或投資賺取更多的回報。建行的質素其實不差,但奈何國內股民不喜歡這些大笨象,而海外股民又覺得內地銀行有風險,所以建行股價長期都在5.4元至7元左右浮沉,變動不大。

沽出建行等內銀股,換馬到更高息中石化煉化,以一年為期,博油價回升,油股反彈,中石化煉化全年高位為7.68元,不要說回到全年高位,反彈上6.7元,已經倍升,也不是完全沒有可能。或者可以換一個角度考慮,當中石化煉化股價反彈到息率與建行息率看齊的時候便沽出,換回建行,也比長揸建行有著數。這個換馬策略並不涉及大市下跌的風險,因為大市下跌,兩隻股份都會下跌。

有股民N君話我知,見我成日講中石化早前跌到10年低位,三日前已把建行換成2386。之前也把所有低息、跌得比較多的雜股全部換成中石化,現在中石化回升,他已追回三幾萬元。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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