恒指公司周一宣布8 月納入同股不同權股份入恆指,高盛發表報告指,阿里巴巴(09988) 、美團點評(03690)和小米(01810)有望染藍,料各吸引100億港元被動資金流入。
輸家將是騰訊(00700)、友邦(01299)、建行(00939)、滙控(00005)及平保(02318)。
高盛指,假設3家股份都能納入恒指、國指後,阿里和美團的權重都達上限5%,將各有約13億美元(約100億港元)被動追入兩家股份。
高盛指,預計約有170億美元(約1317億港元)和90億美元資金被動跟蹤恒指和國指,並假設恒指公司視阿里巴巴所有香港股本為流通股份,同時套用恒指公司在恒生綜指對美團和小米的流通系數,推算是次改革的贏家和輸家。
贏家方面,阿里巴巴將錄得13.05億美元(101.79億港元)被動資金流入,相當於8 天買賣日數 ; 美團點評錄13.05億美元(101.79億港元)被動資金流入,相當於12天買賣日數 ; 小米錄4.54億美元(35.41億港元)資金流入,相當於2天買賣日數。
高盛預期,計及各股恆指及國指的權重,騰訊將錄10.61億美元(82.76億港元)資金流出,相當於3天買賣日數 ; 友邦錄1.15億美元(8.97億港元)資金淨流出,相當於1天買賣日數 ; 滙控(00005)錄8900萬美元(6.94億港元)資金淨流出,相當於1天買賣日數 ; 建行(00939)錄1.88億美元(14.66億港元)資金淨流入,相當於2天買賣日數 ; 平保(02318)錄1.36億美元(10.61億港元)資金淨流出,相當於2天買賣日數。
高盛分析指,恒指內科網和消費行業的權重,會由現時的9%提高至20%,而金融股權重將被蠶食,與標普、MSCI中國的比例拉近;恒指成份股佔港股市場的市值提升4個百分點至46%,成交比例就升8個百分點至47%,都令恒指更能代表港股市場。
高盛也指出,恒指中資股佔比會提升至61%,與國指有78%市值重疊,令兩者定位變得模糊。