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外匯天眼:外匯交易者到底應該使用多大的杠杆比較合適?

         在交易者管理外匯交易風險過程中,杠杆使用的重要性通常被低估。交易者應該考慮一下如何使用合適的杠杆,從而確保交易長期盈利。儘管可用的交易杠杆非常大,但並不意味著一定要一直使用最大杠杆。

  Mitchell擁有商學院學位, 2005年以來一直在多個市場進行交易,為交易者提供教育服務。他的文章被廣泛發表,並且是加拿大市場技術分析師協會和技術分析師協會成員。他著有電子書《日內和短線交易者外匯策略指引》,向交易者介紹了外匯基本知識、成功秘訣和價格走勢交易策略。

  一些經紀商提供高達500:1的杠杆,“使用多大的杠杆”是人們常問的問題,特別是新手外匯交易者,這並不奇怪。大多數交易者意識到,杠杆是把雙刃劍,放大了利潤,也放大了虧損。使用多大的杠杆才合適,要根據帳戶規模和交易類型決定。但是,我們首先應該設定一些資金管理基本規則。

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  資金管理和杠杆

  風險金額不應超過入金的1%。風險是買入價和止損價的差,建倉規模將其放大數倍。例如,假設你在1.30買入歐元美元,止損位設在1.29,比買入價低100個基點。1標準手歐元美元每個基點變動價值為10美元,1迷你手每個基點變動價值1美元,1微型手每個基點變動價值0.1美元。因此,1標準手的交易風險是1000美元(100個基點乘以10美元),1迷你手是100美元,1微型手是10美元。如果交易多手,那麼風險也會隨之倍增。如果你不明白什麼是基點,如何計算,請閱讀《計算基點價值》一文。

  風險金額不應超過入金的1%。在上面的例子中,如果交易的風險是1000美元,那麼帳戶規模至少應在10萬美元以上。如果風險是100美元,帳戶資金至少應在1萬美元,如果風險是10美元,帳戶規模至少應為1000美元。

  根據一些管理指引,我們可以開始考慮,根據帳戶規模和交易類型,應該使用多大杠杆這一問題。

  使用多大的外匯杠杆

  探討杠杆最簡單的方式就是舉例說明,從而瞭解在不同的帳戶規模和交易類型情況下應該使用多大杠杆,以下是一些例子:

  1萬美元帳戶-短線交易者

  1萬美元的帳戶規模,交易者可以承擔的風險是100美元(1萬美元的1%)。如果交易風險(買入價與止損價之差)為300個基點,交易者可以承受風險為90美元的3個微型手的交易。在這種情況下,就不需要使用杠杆。進行此筆交易意味著投入3000美元(3個微型手),帳戶規模(1萬美元)遠大於交易金額。

  如果交易止損位與買入價的差為75個基點,你可以承擔的風險仍是100美元,在這種情況下,你可以進行1迷你手(風險為75美元)和3微型手(風險為22.5美元)。你總計交易1.3迷你手,那風險就是97.5美元,在你能承受的100美元風險以下。1.3迷你手價值為1.3萬美元,你的帳戶中只有1萬美元,因此你需要使用杠杆。在這種情況下,至少需要2:1的杠杆,因為這樣你才能進行2萬美元的交易(1萬美元的2倍),當然足以進行1.3萬美元的交易。

  如果同時持有多個倉位,你將需要使用更大的杠杆,例如5:1和10:1。每筆交易都可以設定不同的止損位,因此,設定略高的杠杆要好於杠杆不足。即使你可以使用更大杠杆,也不一定非要使用。

  如果你用1000美元進行短線交易,請看《用不到1000美元進行外匯短線交易》一文,瞭解用小筆資金成功交易的更多細節。

  1萬美元帳戶—當日交易者

  因為歐元美元貨幣對當日的波動通常在90至130個基點,所以交易者將可能不會在一筆交易上冒高於10-20個基點的風險。單筆交易虧損應保持在帳戶價值的1%以下。風險為20個基點的交易意味著交易者可以進行50微型手或5迷你手,在歐元美元交易中的風險為100美元。

  5迷你手價值5萬美元,因此需要杠杆(帳戶中只有1萬美元)。風險控制的很好,因此在這種情況下,對於交易策略來說,有杠杆可用是巨大優勢。交易者非常可能在類似的風險水準上建立多個倉位。如果交易者持有兩個類似的倉位,意味著要在市場中部署15萬美元。因此,交易者將需要最低15:1的杠杆,但是最高甚至可以達到30:1(交易者可以部署30萬美元的倉位)或50:1。除此之外,幾乎沒有人使用更多杠杆。

  規模較大或較小的帳戶可以重複相同的情況。

  如果你帳戶中只有1000美元,想要進行當日交易,你可能想使用20或30:1的杠杆。與前面類似,你每筆交易面臨10美元的風險,你的倉位規模將是上述例子的十分之一。

  5000美元帳戶—剝頭皮

  堅持風險不能超過入金的1%,交易者每筆交易可以承受的風險為50美元(5000美元的1%)。剝頭皮者每筆交易的風險通常較小(基點方面)。假設交易者每筆交易冒10個點的風險。這意味著在歐元美元交易中,可以進行5迷你手的交易。如果在5迷你手中損失了10個基點,他們會損失50美元,或是帳戶金額的1%。

  5迷你手的成本為5萬美元,因此進行該筆交易需要10:1的杠杆。在一次進行多筆交易時這可能同樣有效。如果一次創建3個倉位,這意味著要部署15萬美元,至少要30:1的杠杆,可以使用50:1的杠杆從而留有餘地,但是只有在持有多個倉位的時候才需要這樣做。如果你一次進行一筆交易,那麼15或20:1的杠杆就夠了。

  經紀商為什麼提供這麼高的杠杆?

  外匯經紀商為什麼提供高達500:1的杠杆?答案非常簡單,是為了誘使交易者認為可以100美元,以孤注一擲的方式盈利。以歐元美元為例,1微型手的成本為1000美元,1迷你手為1萬美元,因此開立一個帳戶至少要1000美元,這意味著交易者需要使用杠杆才能建立最小倉位。大多數新手外匯交易者都帶著癡心妄想,他們會冒遠高於1%本金的風險進行交易,杠杆為他們提供了條件。瘋狂的高杠杆使人們以為可以創造奇跡一夜暴富,但這種事情很少發生。

  總結——你應該使用多大的外匯杠杆?

  在上面的例子中,你可以根據帳戶規模和交易類型計算出需要使用多大杠杆。很多交易者可能會發現,他們實際上並不需要杠杆,但是有杠杆可用還是不錯的。你帳戶中有可用杠杆,但如果不需要不一定非常使用。市場中總是有很多交易,因此不需要在一筆交易中孤注一擲,冒著很大風險,或使用過大的杠杆。對於大多數交易者來說,50:1的杠杆就已經太高了。20:1適合大多數當日和短線交易者。外匯交易有很大風險,使用過大杠杆並不只意味著巨大虧損,而且還有可能爆倉。將每筆交易的風險控制在本金的1%,交易者就會發現不太需要經紀商提供的巨大杠杆。

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