美股走勢不妙,大隻中概及科技股下跌,蘋果已由高位下跌22%,facebook下跌了17%,調整似乎未完,今早終於影響港股,恆指收跌504點,收報23950點 ,正在形成3月以來反彈浪的第三隻腳。

如果只是調整而不是大跌,不會跌破第二隻腳低位22519 點,即5月25日低位,如果股市下跌是純粹去補之前的下跌裂口的話,可回吐到支持位23515點附近。正如之前所講,基金經理今年已經大豐收,第四季好多變數,包括中美爭拗、台海局勢非常緊張,美國總統大選等等。螞蟻集團好快上市,呢隻巨無霸上完市之後,個市唔知會唔會頂得住!真係要睇特朗普在11月選舉前有無力阻止美股跌啦。

恆指收跌504點,收報23950點 ,正在形成3月以來反彈浪的第三隻腳。騰訊圖片

恆指收跌504點,收報23950點 ,正在形成3月以來反彈浪的第三隻腳。騰訊圖片

不過,國內經濟迅速回復,發展繼續,今早仍有重磅消息出爐。「雙國」合併,國金證券、國聯證券同時公告,國金證券控股股東長沙湧金與國聯證券簽署股份轉讓意向性協議。兩家公司A股今日停牌,但國聯證券(1456)港股不停牌,今早高開75%,最後收4.85元,飆升35%,領漲中資券商股。

國聯證券(1456)今早高開75%,最後收4.89元,飆升37%,領漲中資券商股。Ticker.com.hk

國聯證券(1456)今早高開75%,最後收4.89元,飆升37%,領漲中資券商股。Ticker.com.hk

國聯證券擬發A股併購國金證券(600109.SH) ,將向長沙湧金收購其持有之國金證券7.8%股份。同時,向國金全體股東提出全面收購,以發行國聯證券A股作為代價,換股合併國金證券。「兩國」合併後,市值加起來約930億,與光大證券現市值接近,接近第一梯隊券商。

國金證券相關負責人回應合併熱點問題時表示:「兩家上市券商確實存在體制、機制、文化等方面的差異,尤其是兩家公司在各自的發展過程中,形成了各自鮮明的發展特色、業務專長及資源稟賦。但是,在中國經濟發展的新階段,券商行業也在經歷深刻的變革,國有券商與民營券商同樣面臨行業的發展機遇與挑戰,同樣面臨做大做強的迫切需要。」

證券業人士認為,國聯證券合併國金證券,將進一步提升自身的綜合競爭能力及盈利能力,合併亦順應證券行業打造航母級券商的發展大潮流。促進國聯證券資本金快速擴張,其經紀及投行業務有望實現飛躍式發展。今次合併,有望催生市場再度提升對「航母級」券商的關注度,是資本市場改革的重要里程。近年來內地券商併購重組事件頻出。隨着證券業對外開放的提速,外資控股的合資證券公司不斷增多,行業競爭日趨激烈,大型券商競爭優勢突出,行業整合需求持續攀升,監管當局意圖打造航母級證券公司也是順勢而為。從2018年中信證券收購廣州證券,到2019年天風證券與恆泰證券的橫向聯合,再到華創證券接手轉讓股權入主太平洋證券,金元證券轉讓76%的股權,證券業併購整合一直在進行中。

國聯合併國金,國聯股價大升,那麼有什麼券商仍未合併,而又有潛質的呢?最值得留意一定是傳聞的中信系合併,即中信證券(6030)和中信建投(6066)可能合併。今年4月14日,彭博報道,這兩大券商中信建投和中信證券正研究合併,從而變得更具實力,與全球投資銀行競爭。到了7月初,合併消息又再傳出,不過兩次都被兩間公司否認,但空穴來風,未必無因,投資者可以密切注視股價,調整時可以買定,博真的合併。

中信證券(6030)和中信建投(6066)可能合併, Ticker.com.hk

中信證券(6030)和中信建投(6066)可能合併, Ticker.com.hk

另外,匯金系也有可能合併,中金、申萬宏源和中國銀河各具實力,中金的投行業務、申萬和銀河的經紀業務各具優勢,合併後能互補。

若上海系合併的話,則可能牽涉國泰君安、海通證券、上海證券及東方證券。江蘇系合併的話,則有華泰證券、東吳證券和南京證券。廣東系合併的話,有招商證券、廣發證券和國信證券。招商和廣發都有銀行背景,國信證券有地域性優勢,如合併有利於進一步發展港深業務。

中美打大交,冷戰已經展開,將來中國大企業在香港上市,長遠來說,不能完全靠高盛、大摩及摩通了。事實上,國家政策亦正在配合中,去年11月,中國證監會表示要「積極打造出航空母艦級頭頂部證券公司」,投資銀行包銷業務這塊肥肉,當然是留給未來的中國「高盛、大摩及摩通」。內地券商航母,可能將會出現。




尚風

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