【股佬開倉】廣汽估值回升可期

港股上升，恒指收報23459，升183點或0.79%；國企指數收報9397，漲115點或1.25%；紅籌指數收報3589，上揚55點或1.58%，成交金額982.99億元。中國恒大(03333)公布，恒大物業已就其股份於聯交所主板上市及買賣向聯交所遞交上市申請表格，並計劃在獲得上市批准後進行全球發售股份。恒大股價飆升19.39%，收造19.7元，成交金額20.26億元。恒大汽車(00708)，收升2.57%，報19.88元。
伍一山表示，大市跌破7月以來的橫行區後走勢轉差，暫於6月1日的上升裂口（23089至23539）見支持，惟上方阻力重重，10天線上周三已發揮攔路作用，更大的阻力是前橫行區底部24167，該處與20天線（24163）重叠，阻力甚大。預期反彈完成後會回復跌勢，嘗試回補3月24日的上升裂口（22064至22383）。
雷雨表示，廣汽集團（2238）長假前公布新動態，一度刺激股價扳至6.55元，升2.5%，收6.45元，仍升0.9%%，升幅跑輸同業平均1.4%，但對今年以來已累跌33%的廣汽而言，藉深化其打造新一代智能網聯汽車平台的行動，其估值提升可期。根據今年以來走勢，推算目標價8.37元，升幅達3成。
廣汽剛與華為簽署深化戰略合作協議，雙方加強深化智能汽車的合作，在智能化、網聯化及電動化合作研究，實現軟件定義汽車的期望。此際正值內地汽車技術研究專家，預期未來15年汽車電動化將加速發展，銷量佔比料達50%至60%。廣汽的部署迎合市場大勢，加上廣汽今年8月銷量同比增11.6%，首8個月銷量累跌幅度退至9.8%，對全年業績可維持上年水平的預期抱有信心。
以廣汽中期盈利倒退53%至23.18億元人民幣（下同）評估，第2季賺22億元，比首季的1.18億元大幅改善。以7月及8月銷售均有增長推算，只要第3季及第4季保持第2季的盈利水平，全年盈利料達67億元，較19年的66.16億元仍有微幅增長，現價預測巿盈率8.9倍，加上市帳率0.73倍，估值有望藉電動化趨勢而提升。券商給予廣汽目標價介乎7.50港元（下同）至10元。廣汽現價較年初高位10.14元，仍累跌36%。
股佬心經：
1大市跌破7月以來的橫行區後走勢轉差，暫於6月1日的上升裂口（23089至23539）見支持，惟上方阻力重重，10天線上周三已發揮攔路作用，更大的阻力是前橫行區底部24167，該處與20天線（24163）重叠，阻力甚大。預期反彈完成後會回復跌勢，嘗試回補3月24日的上升裂口（22064至22383）。
2廣汽集團（2238）長假前公布新動態，一度刺激股價扳至6.55元，升2.5%，收6.45元，仍升0.9%%，升幅跑輸同業平均1.4%，但對今年以來已累跌33%的廣汽而言，藉深化其打造新一代智能網聯汽車平台的行動，其估值提升可期。根據今年以來走勢，推算目標價8.37元，升幅達3成。
3以廣汽中期盈利倒退53%至23.18億元人民幣（下同）評估，第2季賺22億元，比首季的1.18億元大幅改善。以7月及8月銷售均有增長推算，只要第3季及第4季保持第2季的盈利水平，全年盈利料達67億元，較19年的66.16億元仍有微幅增長，現價預測巿盈率8.9倍，加上市帳率0.73倍，估值有望藉電動化趨勢而提升。券商給予廣汽目標價介乎7.50港元（下同）至10元。廣汽現價較年初高位10.14元，仍累跌36%。
持有股份股份數量買入價(元)及日期收市價(元)賺蝕*
上實城開(563)10,0001.99(25/01/2018)0.74-62.95%
上實城開(563)10,0001.86(06/02/2018)0.74-60.47%
津上機牀(1651)3,00011.34(06/03/2018)6.57-42.30%
北燃藍天(6828)80,0000.221(11/06/2019)0.121-45.61%
人保集團(1339)10,0003.04(27/08/2019)2.29-25.00%
金隅集團(2009)20,0001.74(08/07/2020)1.43-18.14%
持貨總值95,690現金淨額95,744
組合總值(賺蝕)191,434-4.28%
*計及買入之交易開支

恒大汽車(00708)公布，將向中國恒大集團(03333)、中國恒大創辦人許家印及其全資擁有的鑫鑫、丁玉梅及其全資擁有的好邦發新股，抵銷債務。

圖片來源：中國恒大官網

恒汽將合共發行54.41億股新股，佔擴大後已發行股份約33.41%，以抵消結欠的相關貸款。

每股認購價為3.84元，較該股今日收市價1.7元，溢價1.26倍；認購股份總認購金額為208.95億元。

丁玉梅為獨立於該公司及其關連人士的第三方，並無於中國恒大集團擔任任何職位，目前她持中國恒大約5.99%股權。