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和美國對賭好易贏錢

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和美國對賭好易贏錢

2021年01月14日 18:21 最後更新:23:25

有時對賭不是想像中那麼難贏錢,只要找到一個非理性的人,和他對賭,就很容易贏錢。近年有太多這種經驗,值得和大家分享。

一、        買人民幣有錢賺。2018年9月18日,美國宣布對中國2000億美元進口美國貨品加徵關稅,我當天十分氣憤,就去買了5萬元人民幣,當時不是想投資,而是要表態,除了支持國家之外,也對美國發動這場不義的貿易戰,表示抗議。   

一年多後貿易戰結束,如今兩年多了,當年人民幣兌港元匯價是1.1432,現在人民幣已經升到1.1983,升了5.5%,中國如今不是要支持人民幣匯價,而是怕人民幣升得太多影響出口。我當天買入的少許人民幣,不計收息,賺了2750元,比港元存款強多了。當時買人民幣並非投資,只為心理上支持國家,賺到錢是意外收穫,也值得高興。

二、        買俄鋁賺大錢。2018年4月初,美國商務部突然宣佈一個月之後要全面制裁俄國最大的鋁材生產商俄鋁(0486),在美國的一聲制裁令下,俄鋁股價由4.6元急插,之後反覆跌到1.31元。

我當時覺得美國的制裁相當無理,而且非常隨意。於是就買入俄鋁,賭一下眼光,認為美國的制裁難以持續。我買貨之後,有朋友告訴我,他在美資銀行有戶口,想落單買俄鋁,但銀行不肯和替他交易。因為美國的制裁禁令,會懲罰所有與俄鋁有生意往來的機構,所以美資銀行不敢與俄鋁再扯上任何關係。我當時覺得事件極之離譜,美國的長臂,竟然可以伸到在香港上市的俄羅斯公司。所謂自由市場原則,真的毫不靠譜。

果然,在2019年1月,美國又與俄鋁傾掂數,便宣佈對擱置對俄鋁所有制裁。俄鋁股價反覆回升,現價3.85元,股價較低位大升了194%。在低位買到俄鋁,回報認真「和味」。

三、        買制裁股執平貨。美國總統特朗普在任期結束前夕,在自己的政治生涯遇到阻滯的時候,就加大力度針對中國,藉此轉移國民注意。最新的一章是指控大批中國公司與中國軍方有關,簽署行政命令,把她們列入禁止美國投資者投資的清單之內,其中一隻榜上有名的是中海油(0883)。

消息在12月10日傳出之後,中海油當天股價大插,股價低見6.5元。我當時覺得這個股價低得相當離譜,去年4月20日,紐約期油一晚插到負36.7美元一桶,出現聞未聞的負值,當日中海油的低位只是8.21元,而12月10日,中海油因美國制裁而被美國基金清倉,股價大跌,但當時的紐約期油卻是45.5美元,油價高、中海油被沽低。美國機構投資者因為美國的禁令被逼沽貨,我認為是人沽我買的好時機,即使最低時無買,之後長期在7元左右可以買。中海油現價已回升至8.18元,在短短一個多月時間內較低位升了26%。

所以,不要投訴搵錢艱難,與美國的禁令對賭搵錢不難,特別是見到大量外資機構不問價沽貨,成交超高,股價跌到「連阿媽都唔認得」,就是入市好時機。

美國胡亂發出禁令,亦禍延美國公司。管理盈富基金的道富環球周一宣佈,因為美國曾禁令,公司不可以再為盈富基金購入中移動、中海油等被美國制裁的公司的股份,消息令國內及香港嘩然。盈富基金是香港政府設立,追蹤恆指成分股的基金。外匯基金委任了盈富基金管理委員會,該委員會再委任美國道富公司作為基金管理人。如今管理人竟然聲稱自己國家的禁令,不能執行應有的職務,真是荒謬絕倫。這等於你請了一個員工,他突然信了邪教,說一個星期要休息多一天。如果你是老闆,你會有什麼反應呢?自然是將這個信邪教的員工炒魷魚了。  

道富可能也聞到燶味,本周三急急轉軚,說「理解此事關乎重大公眾利益」,所以改變主意。

講這些與美國對賭贏錢的故事,不是要炫耀我眼光有多準確,而是說明在特朗普的治下,美國是如何的胡搞。

凡是非理性的事情,都不會有理性的結局。買股票買外匯,有人輸也有人贏。如果與美國對賭的贏了錢,那麼,那些要跟著美國政府指令行事的投資者就要輸錢。美國作為全球金融中心,倒行逆施,趕客離場,最終受害的不是中國,而是美國。

美國現在正在發病,但美國人未必知道。看著美國首都華盛頓的景象,已經看到一抹帝國斜陽。

盧永雄

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中海油

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香港樓真是被買爆倉嗎?

2024年03月27日 19:35 最後更新:21:53

自從2月28日財政預算案宣布樓市撤銷辣招後,本地樓市回暖,成交增加,內地媒體開始湧現一些「香港樓被買爆倉了」、「香港新樓大幅搶購」的標題。感覺是內地的輿論比香港的真實樓市熱。

毫無疑問,撤辣後香港樓市的確回暖,成交增加。據中原地產的數據,撤辣之後短短4日,香港新樓錄得590宗成交,之前整個2月才只有276宗成交,即是4日成交量就已經是2月總成交的1.1倍。另外近期推出的新盤去貨情況的確有改善,入飛的數字亦比較理想,所以說撤辣後香港樓市活躍起來,並不為過。

有人開始擔心這樣下去,可能樓價又要大升了。甚至開始有人質疑,政府撤辣是否撤得太徹底。

我看這種擔心有點過慮。最近有朋友剛剛沽出她的港島東豪宅,單位七百多呎,全海景單位,最後以1700萬成交。今年年初樓價最低的時候,同一類型的單位成交過1500多萬,兩年前房價最高的時候,同類單位亦曾試過賣2000萬以上。如今1700萬成交價,的確從低位反彈。但朋友說,撤辣後她本來以為會有很多買家問價,結果只有一個買家詢價,是一名內地移居香港人士,雙方議價了一陣子,最後就是這個唯一的買家追價成交。

從最後能夠成交的角度來看,市場氣氛的確變好了。但從出售的過程來看,樓市並無內地媒體說得那麼熾熱。成交數字大幅上升,只因之前的數字太低。過去香港正常巿道時每年會賣出一萬多間新樓,即一個月過千間,所以今年整個2月才只賣出276間,是成交數字少到不正常,而不是撤辣後的數字多得太誇張。

對內地人而言,撤辣之後千多萬的樓,減少26%的稅項開支,可以省下數百萬的稅款,如果一直是想來香港買樓的內地客,就會抓緊機會入市買樓,特別是已經移居香港的人士,更加會覺得機不可失,反正租樓都有支出。另外亦有些內地人想把資金調來香港,借香港撤辣的機會調資來港買樓,亦是另一種需求。

不過有地產發展界商估計,撤辣後釋放出來的購買力,估計可持續3個月至半年,但未必會一直熱落去,主要有幾個因素。

第一,積壓新盤的數量龐大。自2020年新冠疫情以來,香港的樓市逐步回落,發展商不想減價賣樓,成交大幅減縮,2022年一手住宅成交只有10,261宗,創9年低位,去年一手住宅成交亦只有10,681宗,反彈4.3%,但仍處低位,新盤賣不去就變成倉底貨。估計住宅新盤存貨有4萬多至6萬個,數量極之龐大。假設這一波反彈浪潮能夠消耗一兩萬個單位,發展商今年已經可以交到功課,但除非樓巿有很高的熱度,否則一時三刻亦難消化所有存貨,供過於求的狀況未有改善。

第二,利息高企。現在買樓的按揭利息和最低潮比高了3厘有多,買樓的負擔相當重,買1000萬的單位一年等於要多付30萬元的利息,投資要承受重壓,自住亦是租平過供。現在一直說美國下半年會開始減息,會帶動香港利息向下,問題是香港一日未大幅減息,樓巿整體氣氛亦難全面扭轉。未來走向,要視乎利息幾時開始下降和下降的速度有多快。

第三,內地經濟。有人認為香港的樓市主要看本地經濟,樓巿固然受本地的經濟甚至股巿影響,但更大影響是內地經濟。如果內地經濟復甦良好,甚至比較熾熱,內地資金多,很多資金湧來香港,會帶旺本地樓市。但是內地經濟復甦得較慢,所以內地資金來港有限。

總體而言,宏觀環境未完全改善,減辣後樓市這股反彈浪未必可以長期持續,所以毋需太擔心樓價會大幅上升。換一個角度,樓巿能夠穩定下來,不會進一步拉低經濟,政府已算達成撤辣的目的了。

盧永雄

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