九倉置業(01997)今創52周新高,最高見49.6元,惟收市隨大市下挫,收跌1.04%,報47.6元,成交4億元。
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港府新一份財政預算案將建議向合資格18歲或以上人士,分期發放5,000元電子消費券,加上日前港府高官接種科興疫苗,為本港接種疫苗展開序幕,市場預期限聚放寬及人流恢復,有利收租及零售股。
瑞信認為,擁有海港城及時代廣場兩大商場的九龍倉置業(01997)過去3個月股價跑贏同業,主要因市場憧憬接種疫苗後,經濟可復甦有關。瑞信大幅調高九龍倉置業目標價64.7%至45.3元。
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瑞信指,受低基數效應影響,本港零售銷售去年第四季跌幅收窄至9%,雖然缺乏訪港旅客,本土消費自去年9月以來見穩步復甦。
封關導致去年奢侈品銷售大跌53.9%,但瑞信預期重新通關將帶動本港奢侈品銷售強勁反彈,情況就像去年下半年內地奢侈品銷情一樣。
瑞信將今年零售租金跌幅預測,由原本估計跌5%,收窄至跌3%,並調升每股資產淨值(NAV)1%,以反映盈利預測的調整,預期九置股價較資產淨值折讓會縮窄至35%。
然而該行過去3個月九置股價跑贏大市,認為已反映部份利好因素,故評級維持「中性」,九置現價亦高於瑞信目標價。
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滙豐控股(00005)再創逾4年新高,高見65元,升0.54%,今日收報64.95元,升0.46%,成交13.55億元。
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集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績,綜合4家投行預測,滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元,市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。
摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。
摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元,今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%),第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元,淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點),第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元,季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙),截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%,摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。
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美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元,料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。
英國方面,滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款,將在英國利率高企下成為主要受惠者。
該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響,但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為,滙控普通股權一級資本比率達17%,可在穩定資本比率下維持七成派息比率。
加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本,意味該行對滙控分派預測有上望空間。
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