Archegos爆煲240億美元中概股遭拋售 瑞信野村勁蝕

前老虎亞洲基金話事人Bill Hwang旗下的家族基金Archegos Capital Management孖展違約，據報多家銀行因而大舉沽售高達至少240億美元(1872億港元)股票，引致最少20億美元損失。

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美國高槓桿的對沖基金Archegos Capital Management，上周五因無法補孖展而遭多家大行斬倉，投資銀行瑞信(Credit Suisse)和野村(Nomura)周一相繼表示因此蒙受重大損失。據外電引述消息人士稱，最新統計涉及Archegos遭斬倉事件的股份價值，增至超過240億美元(折合約1872億港元)。另外有傳聞指出，相關股票組合總值高達500億美元。

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所沽出的股份包括百度、騰訊音樂等多隻中國概念股。

瑞信估計第一季業績將受重挫。《金融時報》引述消息人士稱，瑞信的損失估計在30億至40億美元(約234億至312億港元)之間，瑞信在瑞士股價下瀉14%，美國ADR滑落11.5%；野村亦警告損失或高達20億美元(約156億港元)，意味下半財政年度所有盈利可能抹掉，在東京股價勁跌超過16%，美國ADR都瀉14%。

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高盛傳上周亦通過大宗交易，沽售逾百億美元股票，高盛玫客戶電郵稱實際虧損不大。摩根士丹利上周亦沽售40億美元相關股票，同樣沒有明顯損失。

《彭博》引述消息指，富國銀行周一亦在大宗交易出售20億美元股份，涉及百度、唯品會等，但未知是否與Archegos有關。

據報Archegos並非直接持有相關股份，而是與銀行訂立多種衍生工具，當涉及股票的價格上升時，可以獲得相應收益，股份就由銀行持有。

Archegos槓桿大，本身資產約100億美元，但倉位就超過500億美元。結果當股價下跌、又未能追加保證金時，銀行就被逼全數沽售股票平倉。

美國證監會

美國證監會(SEC)透過電郵聲明提到，當局自上周開始一直注視Archegos斬倉事件的影響，並持續與市場參與者溝通。

受到Archegos影響的多間美國上市企業股價繼續受壓。影視媒體商ViacomCBS以及Discovery，上周五已各自暴瀉27%，ViacomCBS周一續挫6.6%，Discovery先升後跌1.6%。

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多隻斬倉風波中資概念股周一繼續滑落，跟誰學再挫18.5%，唯品會倒退8.7%，愛奇藝回落5%，百度都跌1.8%。霧芯科技則反彈17%，嗶哩嗶哩進賬4.5%，騰訊音樂都回升1.1%。

白宮表明正監察市況，美國證券交易委員會亦稱上周開始已關注事態發展，與市場參與者溝通。

外界除了關注有否更多銀行牽涉導致更多損失，亦響起金融監管有盲點的警號，特別是對沖基金的角色，因為沒有直接持股、毋須披露。

雖然分析相信擴散和引發市場震盪的風險不大，不過日後銀行可能要考慮削減相關槓桿。

高盛研究報告稱，中國民營開發商在交樓方面面臨4萬億元人民幣的資金缺口。

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外電引述高盛報告表示，截至3月底，銀行提供的信貸支持總額為4690億元人民幣，遠低於確保交樓所需的金額。

高盛稱，去年以來的房地產寬鬆措施對新房市場的影響正在減弱。許多追蹤該行業的指標繼續惡化，開發商的融資狀況仍然緊張。此外，與先前的主要房地產周期相比，政策行動的幅度顯得不大。

高盛表示，房地產行業尚未來到預期的L型路徑的底部。