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炒人仔升值 睇A50基金

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炒人仔升值 睇A50基金

2021年05月28日 11:39 最後更新:11:54

本週二內地股市暴漲,上證50指數升4.1,上證綜指數升2.4%。其後的幾天,上證50指數大漲小回,高踞不下。

週二當天北向資金淨流入217.2億元,創單日淨流入的歷史新高,滬深兩市成交突破萬億元,創了3個月的新高。內地股市大漲,上證50指數的巨型的成分股最受惠,這與人民幣的升值有關。

美國政府大印銀紙,令到人民幣兌美元匯價持續上漲,週四(5月27日)上午,人民幣兌美元的中間價較週三上升69點子,且已連升3日。今年以來,人民幣對美元即期匯率累計升值了2.4%,5月27日最高升破6.38關口;人民幣對美元中間價累計升值1.87%;離岸人民幣對美元匯率累計升值1.9%,最高升破6.37關口,均創下3年新高。

美國有良好的復甦勢頭,而中國經濟同時也有大幅增長。在美國大印銀紙,中國則維持穩健的貨幣政策的情況下,人民幣升值便成為大概率事件。

A50基金一年圖。

A50基金一年圖。

雖然說人仔升值,國內股市向好,香港股不會差,但內地股民大喊上證50指數大升,巨股升普通股卻升得不多。假若未來資金泊入內地買債券,或者投資巨型股收息的話,繼續受惠的仍是安碩A50 (2823) 這類集中買A股巨股的指數基金。安碩A50的52週低位13.6元,高位23.7元,週四報21.36元,距一年高位只差9.9%,估計今年會上穿高位。

人民幣升值,吸引資金流入,對追蹤內地巨股的安碩A50基金有利。其實,香港也是可以影子投資人民幣升值的地方,主要體現於買入大型H股,而恒生中國企業基金(2828)也是另一個可以追落後的對象。恒生中國企業基金今年2月創出52週高位124.3元,周四收110.25元,與高位差11.3%。內地大型國企的收入都是人民幣,人民幣升值,換回港元的盈利也會上升,所以投資恒生中國企業基金是投資人民幣升值的其中一個好工具。當然,那些借美元買飛機的內地航空股,美元貶值,債務也減少了,也是受惠的股票。又或者內地的房託基金,也會因人民幣升值而受惠。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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