金易得魚缸周記

上周市場以憂慮新冠疫情反彈為跌市藉口,但其實牽強,基本上所有早前炒得高的風險資產全部回調,資金湧往美元及美國國債避險,美國10年國債收益率曾跌至1.2厘以下,上張五回升至1.29厘。恒生指數仍未擺脫26800至28200點之間波幅。恆指上周三曾低見26971點,上週五收27321點,跌401點,仍守住250天線27198點,全周計恆指跌2.4%或682點。但港股彈極唔起,中概股受政策影響大,美股一旦回調,擔心港股會終極一插,持重貨者可能要趁反彈減磅。上周杜指上周五曾高見35061點創歷史新高,收報35061點,全周升373點。上周納指上周五曾高見14846點創歷史新高,收報14836點,全周升409點。

中國恒大(3333)懷疑財困問題,成為風眼。上周無錫市中級人民法院裁定書顯示,中國恆大遭到銀行申請財產凍結。廣發銀行請求凍結宜興市恆譽置業有限公司,恆大地產集團銀行存款1.32億人民幣或查封,扣押其他等值財產。恒大發聲明,指對廣發銀行宜興支行濫用訴訟前保全行為依法起訴,其後消息指,恒大(3333)與廣發銀行傾妥,去年恒大已將1300億債轉股,但傳資金仍短缺。另外,香港五家銀行拒絕為兩個香港恒大新樓盤樓花做按揭,其後金管局拒絕評論。恒大系股價大幅波動,恒大股價上周二低見6.91元,上周收報7.26元,全周跌25%。恒大物業 (6666) 上周二低見6.13元,是歷史新低,上周收報6.57元,全周跌15%。恒大汽車 (708)上周三低見12.4元,是一年新低,上周收報14.22元,全周跌28%。恆騰 (136)上周二低見3.35元,上周收報3.73元,全周跌18%。其他內房股也受影響,全周計,融創 (1918)跌5%,旭輝 (884)跌9%,合景泰富 (1813)跌4%,萬科 (2202) 跌3%,惟龍湖 (960) 升3%。

科技股仍擔心阿爺政策,基金沽貨,全周計,騰訊(700)跌5.8%報531元,小米(1810)跌6.7%報26.35元,美團(3690)跌6%報273.2元、京東(9618)跌2.7%報289.8元。其他科技股,阿里健康(241)跌7.7%報14.04元,微盟(2013)跌14%報10.86元,明源雲(909)跌8.8%報34.65元,攜程(9961)跌10%報222元,創歷史新低。個別內需股上周中曾反彈,但潤啤(291)上周最後跌3.9%報65.05元,農夫山泉(9633)跌4.9%報42.2元,中國飛鶴(6186)跌2%報16.58元,海底撈(6862)跌7%報41.65元。

汽車股造好,長城汽車(2333) 發盈喜料半年多賺逾2倍,股價全周大升22%至34.2元,創歷史新高!特斯拉願意分享充電設施予其他電動車,比亞迪(1211) 全周升6.9%至227.2元,比亞迪在過去一年半採購了1.45萬噸六氟磷酸鋰,大量增加動力電池的生產,不僅在提高自身造車需求,還有大量的產能進行外供或儲能,比亞迪的電池業務在將來或將迎來高速增長。鋰電池材料股贛鋒鋰業(1772)上周升10%至161.8元,創歷史新高!上半年南方五省全社會用電量增兩成,創同期歷史新高,華潤電力(836)剛創一年新高,但往績市盈率七倍多,息率5厘多,仍然平宜,上周收11.48元,全周升8.3%,仍然只是07年高位的三分之一,可一回即吸。

利息低不利金融股,全周計,滙控(005)跌1.8%報42.95元,友邦(1299)跌1.3%報94.9元。內銀股普跌,建行(939)跌2.1%至5.46元,招行(3968)跌3%至62.8元。增產協議令油價急跌,中石化(386)跌2.4%至3.65元。資源股江銅(358)跌2.7%,馬鋼(323)跌2.8%至15.84元,中鋁(2600)獨強,上周升3.4%至4.84元。比特幣曾跌破三萬美元,火幣科技(1611)跌3.6%至10.52元,是五個多月低位。

體育用品股獲利回吐壓力大,李寧(2331)全周跌9%至83.85元,7月初高位是105元。教育股有壞消息,中國正考慮要求提供學校課程輔導的機構轉型為非營利組織,這些平台可能不再能獲准籌集資金或上市,上市公司可能不再被允許投資或收購教授學校科目的教育公司,外國資本也將禁止進入該行業。新東方在線(1797)上週五跌28%至5.92元,全周跌25%,創歷史新低。天立教育(1773)上週五跌11%至2.57元,上周跌6.5%,是一年低位。

美股高位增持波動,但港股跟不上,相對弱勢,感覺上有大事將會發生,美國副國務卿即將訪華,火藥味濃,南海台海多變數,買中航科工(2357)可做對沖,上周升6%至5.45元,上望一月高位8.07元。

上周一美國七月NAHB建築商指數80,低於預期的81。上周二的六月建築許可160萬,低於預期的168萬。六月房屋動工164萬,低於預期的159萬。上周四的六月現有房屋銷售586萬,低於預期的593萬。六月領先經濟指標+0.7%,低於預期的+0.9%。上周五的七月Markit製造業PMI63.1,高於預期的61.8。七月Markit服務業PMI59.8,低於預期的64.3。

本周一美國將公佈六月新屋銷售,上月是80萬,預期是79.5萬。本周二有六月耐用品訂單,上月是168萬,預期是168萬。六月房屋動工,上月是+2.3%,預期是+2%。七月消費者信心指數,上月是127.3,預期是125。本周三FOMC聯儲局會議,主席鮑威爾發言。本周四有第二季GDP預期+8.5%,上季+6.4%。六月待售房屋銷售指數,預期+0.5%,上月+8%。
上周五有第二季就業成本指數,上月是+0.9%,預期是+0.9%。六月個人收入,上月是-2%,預期是-0.4%。六月消費者開支,上月是+0%,預期是+0.6%。六月核心通脹,上月是+0.5%,預期是+0.5%。七月芝加哥PMI,上月是66.1,預期是64。七月密歇根大學消費者情緒指數,上月是80.8,預期是80.5。

本周港股業績公布,本周一生力啤酒廠(236)。周二和記電訊(215)、ASM太平洋(522)、華能國際電力(902)、IMAX China(1970)、中國恒大(3333)。
周三和黃醫藥(013)、CEC(759)、百威亞太(1876)。周四恒隆集團(010):恒隆地產(101)、國際家居(1373)、PRADA(1913)、太平洋航運(2343)。周五紫金礦業(2899)、匯賢產業信託(87001)。

上週一至週五(7月19日至7月23日)
7月19日(星期一)
美股回軟,港股跟跌。恆指低開218點見27786點,已是全日高位,其後一度低見27397點,最後跌514點收27489點;國指跌1.9%;恆生科技指數跌2.4%收7431點,成交1428億元。指數似會再調整,但暫不致於跌破重要支持。
中國恒大(3333)遭銀行申請財產凍結,股價挫16%報8.21元,是4年低位。同系恒大汽車 (708) 跌19%報16.1元,比年初高位跌76%!恆騰 (136) 跌11%,恆大物業 (6666) 跌13%至上市新低。恆大2025年6月到期美元8.75%債券跌至59.6美分。去年恒大已將1300億債轉股,但傳資金仍短缺。其餘內房股亦弱,旭輝 (884) 、合景泰富 (1813) 、融創 (1918) 及萬科 (2202) 各跌3%。
金融股滙控 (005) 跌2.3%報42.75元,友邦 (1299) 跌3.3%報93元,渣打 (2888) 跌2.2%報46.3元。內險股中國太平 (966) 及新華保險 (1336) 各跌3%,而港交所 (388) 則微跌0.4%報522元。
科技股普遍弱,騰訊(700)及京東(9618)各跌2%,阿里巴巴 (9988)及百度 (9888)各跌3%。美團(3690)及快手 (1024)各跌5%。嗶哩嗶哩 (9626)跌2.7%。
Saas微盟 (2013) 再大跌6.1%,手機相關股丘鈦 (1478)向下修訂全年攝像頭模組出貨數量目標,股價跌14%。比亞迪電子 (285)及瑞聲 (2018)各跌3%。電訊股逆市升,中電信 (728) 升6%,電訊設備股中興 (763) 升4.7%。內需股呷哺呷哺(520)跌6%,資源股江銅 (358) 及五礦資源 (1208) 各跌3%,惟中鋁 (2600) 逆市升3.2%。
藥明生物(2269)預計上半年淨利潤同比增長135%以上,已加速高效推進執行現存及新引進的COVID-19項目,支持並賦能全球客戶抗疫並相應提升收益,股價跑贏大市,見調整可吸納。

7月20日(星期二)
憂慮新冠疫情反彈,所有早前炒得高的風險資產全部回調,資金湧往美元及美國國債避險。
恆指跌幅曾擴大至368點見27121點,美期回升二百多點,恒指最後跌230點收27259點;國指跌0.9%收9864點;恆生科技指數跌1.3%收7337點,大市成交1395億元,沽壓不算大,滬深港通南下交易淨流出共33.9億元人民幣。
恒大(3333)湖南省邵陽市兩個住宅項目一度被當地監管部門暫停銷售,但在日內又再公布獲恢復預售,恆大低見6.91元,最後跌10.2%收7.37元,恆大汽車(708)跌11%。恆大物業(6666)及恆騰(136)則各回升0.1%及1.7%。其他內房股仍弱,融創(1918)及旭輝(884)各跌6%,物管股中海物業(2669)及碧桂園服務(6098)各跌4%及3%。
科技股騰訊(700)跌1.3%報542.5元,小米(1810)跌1.8%報27.6元,美團(3690)及京東(9618)微跌。其他科技股,阿里健康(241)跌7.4%,微盟(2013)再大跌8.5%,明源雲(909)跌6%,攜程(9961)跌5%。個別內需股反彈,潤啤(291)及農夫山泉(9633)各升2%,中國飛鶴(6186)及海底撈(6862)各升3%。
利息低不利金融股,滙控(005)跌1.6%報42.05元,但友邦(1299)升0.2%報93.2元。內銀股普跌,建行(939)及招行(3968)各跌1%。增產協議令油價急跌,中石化(386)及中石油(857)各跌2.7%及3.6%。資源股江銅(358)跌2.7%,馬鋼(323)跌3%,中鋁(2600)跌5.5%。比特幣跌破三萬美元,火幣科技(1611)跌7.8%。
大市應是調整,而不是暴挫前夕。高盛策略師認為,隨著美國經濟增長開始放緩,盈利增長高的科技股將表現良好。
眾多大型科技股中,以小米(1810)走勢最好,手機市佔率已升至全球第二,早前回購股份,物聯網業務在境外強勁發展,已追入全球80多個國家或地區。股價其實近月跑贏其他主要科技股,如見調整可低吸。

7月21日(星期三)
隔晩美股大幅反彈,但港股未受惠,受科網股拖累下,恆指早段曾升112點高見27371點,其後倒跌288點低見26971點,最後跌34點收27224點;國指跌0.3%,恆生科技指數跌9點收7327點,大市成交1568億元,滬深港通南下淨流出共12億元人民幣。
科技股阿里巴巴(9988)近日相對企穩,升0.1%報203元,但騰訊(700)再跌0.8%報538元,美團(3690)再跌1.8%報270.2元,快手(1024)再跌2%,小米(1810)跌2.7%報26.85元,百度(9888)及網易(9999)各升0.1%。其他科技股,Saas微盟(2013)跌極都有,遭摩通下調目標價,股價再挫10%。手游股心動(2400)跌5.4%,汽車之家(2518)跌6.2%,平安好醫生(1833)跌4.9%。手機相關股信利(732)升9.1%,舜宇(2382)回升6.3%,報道指富士康在河南鄭州廠區運營正常。
金融股方面,港交所(388)升2.7%報535元;河南水災,財險(2328)跌3.5%。內需股海底撈(6862)跌4.5%,體育用品股特步(1368)跌6.1%。醫藥股復星醫藥(2196)升4.1%。但藥明生物(2269)又遭主要股東折讓6.5%減持8000萬股,股價跌4.5%。
汽車股造好,長城汽車(2333) 發盈喜料半年多賺逾2倍,股價大升16%。特斯拉願意分享充電設施予其他電動車,比亞迪(1211) 升6.1%,比亞迪在過去一年半採購了1.45萬噸六氟磷酸鋰,大量增加動力電池的生產,不僅在提高自身造車需求,還有大量的產能進行外供或儲能,比亞迪的電池業務在將來或將迎來高速增長。但恆大汽車(708)再跌7.6%,鋰電池材料股贛鋒鋰業(2772)大升14%。

7月22日(星期四)
隔晚美股繼續回升,港股終於跟隨,恆指高開239點,其後升幅擴大至535點高見27759點,最後升499點收27723點;國指升175點收10006點;恆生科技指數升162點收7490點,但成交降至1371億元,反彈力度一般,恒生指數仍未擺脫26800至28200點之間波幅。
恆大(3333)與廣發銀行傾妥,股價回升7.9%報7.81元,同系恆大物業 (6666) 升3.7%,恆大汽車 (708)急彈20%,恆騰 (136)回升8.9%。其他內房股龍湖 (960) 升4%,融創 (1918)升5%。
大型科技股升,阿里巴巴 (9988) 升2.2%報207.4元,美團 (3690) 升3.6%報279.8元,騰訊 (700)、百度(9888)及小米 (1810) 各升1%,快手 (1024)升6%。其他科技股,連日下跌的微盟 (2013)升17%。眾安在線 (6060) 升6%,金蝶 (268) 升3%,但汽車之家 (2518) 跌7.1%。
電訊股中電信 (728)再升2%,金融股滙控 (005) 升2%報43.3元,友邦 (1299) 升2.5%報96元。濠賭股銀娛 (027) 升4.9%。油價回升,中海油 (883) 升3.7%,油服股安東油服 (3337) 升4%。資源股五礦資源 (1208) 及中鋁 (2600) 各升10%及6%,信義光能 (968) 升5%。
2021年5月全球半導體產業銷售額為436億美元,再創新高,較2020年5月的346億美元增長26.2% ,較2021年4月的419億美元增長4.1% 。從2020 年初至今,全球主要半導體指數繼續延續牛市,中國半導體指數漲幅已經達到 146%,台灣半導體指數漲幅為 78%,美國費城半導體指數漲幅為 72%,受5G及高效運算等應用驅動,需求在2022年前都不會改善,晶片股華虹半導體 (1347) 昨天升6%至41.45元,在250天線39.4元找到支持,相信有機會重拾升軌,現價比二月高位低三成多,值得儲入。

7月23日(星期五)
恒指收27321點,跌401點,仍守住250天線27198點,




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