*

upload_article_image

惠理料內房獲准違約 國企接資產取市佔

  內房深陷債務危機,惠理基金高級基金經理鍾慧欣認為,內房從今年5月份開始陸續有利淡消息傳出,中央遲遲未出手,相信國家今次有較大的決心調控房地產,預期未來將會容許不止一家內房違約賣資產,繼而國資背景的房企將接手,最終幫助穩健的房企在板塊上佔有更多市場份額。
  截至上月底,惠理基金在債券配置分布上,有6.7%投資於房地產板塊,為最高佔比。鍾慧欣解釋,惠理在房地產上的投資,還包括澳洲、印尼及香港。若單計中國,其實從上年年尾已經開始減持,目前只占4%左右,經觀察持有的都是現金流穩定、融資能力沒有問題、違約可能性低的房企。
  監管風暴日前吹向澳門賭業,鍾慧欣表示,在7月份內地不同的監管政策出台之時,惠理已經及早做過一定的評估,內容包括哪些行業有高監管風險,其中澳門博彩業當時被納入其中,因此部分相關倉位已減持。她相信長遠而言,澳門本地博彩較外資有優勢,但目前始終要小心選擇,因為監管風險是沒有辦法從基本因素得以預測的。
  港股市場方面,鍾慧欣指出,恒指今年餘下時間橫行機會較大,這是由於國家大方向上,監管措施不會在年內完結,將會持續不斷有消息傳出。另一方面,政策影響小、集中中產消費潛力、工業升級等相關主題的公司將會利好。
  另外,鍾慧欣表示,中央將出台具針對性的政策支持增長,預期在今年10月末至11月的工作會議後,或會有一次定向降準50點子。但與此同時,仍會對房地產行業實施較為苛刻的監管措施。  
  

往下看更多文章