華潤置地(01109)連跌6天,累跌8.86%,今天收跌2.04%,報28.8元,最低曾見28.4元,全日成交3.91億元。
內房不利消息不絕,國務院於部分地區試行房地產稅改革,市場預期試點地區將由一二線城市開始。此外,續有內房的境外債券未能償付,意味有違約的風險,大部份內房「金九銀十」售樓收入呈雙位數跌幅。
華潤置地早前公布,截至2021年9月30日止1個月,公司及其附屬公司實現總合同銷售金額約221億元人民幣,總合同銷售建築面積約1,134,478平方米,分別按年減少23.8%及2.7%。
大和發表研究報告指,上月中國房地產發展商的合同銷售額持續處於弱勢,預期部分發展商的合約銷售持續疲弱和有潛在流動性問題。偏向具防守性及財政穩健的發展商,行業首選為龍湖集團(00960)和華潤置地(01109),均予「買入」評級。
大摩周前發表報告,分別預計龍湖集團(00960)及華潤置地(01109)未來60日股價上升,發生機率達到八成。
該行認為龍湖及潤地短期估值吸引,房地產風險已大致在股價反映,隨著政策放寬,預計內房股將有反彈,考慮到經常性投資項目收入支持下,潤地盈利可見度高,加上公司執行力強,資產負債表健康,有望跑贏大市,因此給予龍湖及潤地評級「增持」,目標價分別為49.43元及44.49元。
摩根士丹利認為,多數中國房地產開發商有望在2022年底前達到「三條紅線」標準,首選是保利地產、華潤置地、龍湖集團和融創中國。