龍湖0960 | 擬分拆物管業務上市

內房再續分拆物管上市潮，早前市傳龍湖地產（960）擬最快今年上半年分拆旗下物管公司上市，集資最多10億美元（約78億港元）。龍湖智創生活日前向港交所（388）上載了初步招股書，落實了來港上市計畫。建銀國際、中金、匯豐及摩通為聯席保薦人。


龍湖智創生活在招股書中解釋了分拆的原因，表示分拆符合龍湖及股東整體利益，可促進龍湖及集團的業務發展並為雙方帶來利益；又可建立新的投資者基礎，提供實現投資價值的機會；有利於集團提供獨立融資平台，直接進入債務和股票資本市場。


值得注意的是，龍湖智創生活最大客戶仍為龍湖集團及其聯合營公司，且依賴程度似乎逐年上升，2019年、2020年、去年首三季從中獲得收益分別為6.7億元（人民幣，下同）、15.3億元及23.3億元，佔總收入15.2%、23.7%及30%。


至於其他財務表現，截至去年9月底止頭三季，龍湖智創生活溢利11.3億元，按年多賺68.4%。期內，收入77.7億元，按年多81.2%，主要是得益於擴大業務規模及提升成本控制能力。其中，住宅物管服務收入60.1億元，佔總收入77.4%；商業物管服務收入17.6億元，佔總收入22.6%。


公司透露擬在今年年底開始的各財年，採納不少於可供分派溢利25%的年度派息率。是次集資所得將用於在未來2至3年的戰略投資和收購；優化現有的增值服務，並拓展全新的種類；未來1至2年內提升數字運營及AIoT（人工智能物聯網）的核心競爭力等。


此外，阿里系農村市場產業互聯網平台匯通達，成功通過港交所上市聆訊，昨晚上載聆訊後資料集。早前市傳匯通達集資10億美元（約78億港元），但由於內地收緊對科企的監管，而公司所處行業又是風口浪尖，故集資額有機會減少。中金、花旗及華興資本為聯席保薦人。


外媒引述消息人士指，近年引領「迷因股」（Meme Stock）狂潮的討論區Reddit Inc已於去年12月向美證交會（SEC）秘密遞表，現正與大摩和高盛接觸，擬在今年3月份上市，估值或可高達150億美元（約1170億港元），惟上市時間表及估值仍有變數。

港交所（388）表示，落實擴大無紙化上市機制，將於今年12月31日起生效。

港交所就建議擴大無紙化上市機制及其他《上市規則》修訂的諮詢文件刊發諮詢總結，稱共收到63份來自廣泛界別的非重複回應意見。所有建議均獲大多數回應人士支持。港交所將採納諮詢文件中的所有建議並稍作調整。

港交所上市主管伍潔鏇表示，港交所致力在業務營運的不同層面上實現可持續發展。港交所樂見今次擴大無紙化上市機制的諮詢廣獲市場支持，並落實全部建議。《上市規則》的新修訂將推動大幅減少用紙，同時提升其監管流程的效率，令發行人、投資者和其他參與者之間的溝通更便利和現代化。

她續稱，是次對上市機制的提升是港交所推動市場數碼化的最新優化措施，實現其連接現在與未來的戰略重點。港交所將繼續推動市場現代化的工作，其中包括現正研究制定的全新招股章程授權及登記程序。

《上市規則》的主要變動包括:減少須呈交的文件數量及強制規定以電子方式提交文件；上市發行人須在適用法律及法規容許的範圍內，透過電子方式發布公司通訊；及簡化《上市規則》附錄。

大部分經修訂的《上市規則》將於今年12月31日生效。諮詢總結中亦列出其他對《上市規則》的非主要修訂，並將於7月8日生效。