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銀行股發圍

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銀行股發圍

2022年01月14日 10:33 最後更新:10:39

近排匯控(0005)係威係勢,股價大舉上衝,去年11月30日的低位還是42.2元,近日衝近55元水平,走勢相當急勁,周四收53.65元,淡倉俾人挾到喊。匯控的出現一個清晰的破位向上的走勢,已明顯突破了在去年10月27日的上一浪高位48元。

匯控一年圖。

匯控一年圖。

匯控發圍與美國利息前景呈正相關,此前公開的聯儲局會議紀要,顯示聯儲局不但減少買債放水,還考慮「縮表」,即是調過頭來沽債收水,這個消息相當震撼。這顯示了聯儲局見到通脹向上,態度明顯轉鷹。市場因此而全面對今年的利息走向的估計。很多人都估今年會加的3次息,每次0.25厘,合共加0.75厘,甚至有人估今年會加4息,合共1厘。

美國10年債息亦順勢突破高位,在去年10月和11月,都上過1.675厘左右的高位,今次一舉上穿高位,曾高見1.808厘。美國債息已經形成一級一級向上的形態,估計今年很大機會會突破2厘。

美國去年12月通脹率升上7%,通脹高企,收水和加息都是大概率事件,而市場是要見到實情才會相信,所以,當市場見到聯儲局開始正式加息,沽出資產的時候,利息還會向上。

恒生一年圖。

恒生一年圖。

我過去一直都講,當聯儲局大量印錢的時候,高增長的科技股有得炒,當到了儲局的態度出現逆轉,就會不利科技股,有利傳統股的銀行股。我也一直建議大家留意恆生銀行(0011),因為恆生擁有龐大的資產,利息上升對她的投資收益有利。恆生近日的走勢靚仔,去年高位148.8元,近排一舉升穿,周四收155.3元,已形成一個明顯的一級一級向上的狀態。不過,相比之下,匯控的走勢更加激進,固然是因為匯控的股價比較低迷,也可能本來淡倉較多。恆生現價TTM市盈率利為19倍,息率3.5厘;而匯控為15.2倍,息率3.2厘。匯控走勢有追落後的意味。

在加息的大前提下,我繼續看好匯控、恆生以至內銀股,不過,銀行股近排升得太急,有興趣買匯控的朋友可以等股價回落到49元左右才吸納。在加息的環境下,買匯控股票,回報會遠遠好過將錢存放在匯豐銀行。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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