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中信里昂重申對佳兆業買入評級 目標價5.6元

中信里昂發表報告,重申對佳兆業(1638)的「強烈買入」評級,目標價為5.6元。

中信里昂在報告中表示,儘管深圳遭受了新冠疫情的衝擊,但該地區的房地產市場仍然具有韌性。來自深圳的合約銷售佔佳兆業合約銷售總額的三分之一以上。預計佳兆業的舊改土儲轉化率將會加快。加上佳兆業財務狀況維持穩定,這將提升集團增加派息的機率。

公司網頁

 報告提及佳兆業大量位於深圳的土儲,舊改項目將繼續支撐盈利。在新冠疫情下,深圳樓市的銷量及均價仍雙雙上升,公司33%可售資源位於深圳。

深圳市面(網上圖片)

佳兆業首四月共180億人民幣的預售,39%為深圳項目;該行相信佳兆業的預售將繼續強勁回升,預計公司上半年預售額可達300億人民幣,約為全年銷售目標的30%。

佳兆業舊改對公司銷售的貢獻提升。佳兆業預期2020年將有建築面積87.2萬平方米的舊改項目轉化為土儲,貨值相當於460億人民幣。此外,公司現有佔地面積4,000萬平方米的舊改項目在轉化為土儲後,將為集團帶來約2.5萬億人民幣的可售資源,而當中44%位於深圳。