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外匯天眼:止損限價指令/一個明智的風險管理策略

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  在交易市場中,有兩種下單方式:市價指令和待執行指令。市價指令是指你的交易立即以當前價格執行。待執行訂單是指當價格上漲或下跌到交易者需要的位置時,經紀商立即幫你執行買入或賣出。

  待執行指令又可以分為:

  限價單:可以是買入限價單,也可以是賣出限價單。買入限價指令是為了讓資產以設定的價格/低於當前的價格被買入。類似地,賣出限價指令指示經紀商以高於市價的某個價格進行賣出開倉。

  止損單:可以是買入止損單,也可以是賣出止損單。有了買入止損單,交易將以高於市場價格的價格執行。執行只有在價格達到規定的買入止損價格時才會發生。

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  另一方面,賣出止損將執行低於市場價格——當價格達到規定的位置。

  止損限價單:可以是賣/買的止損限價單。交易員設定一個止損價和限價。賣出止損限價指令以/高於限價執行,而買入止損限價指令以/低於限價執行。

  簡單來說,止損限價指令和止損指令的區別在於,觸及止損之後,前者變成限價指令,而後者,則變成市價指令

  或許你還沒有理解止損現價指令的含義。在這篇文章中,我們將深入瞭解止損限價訂單。

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  止損限價指令是如何工作的?

  交易員在交易中使用止損限價單能夠獲得更多的主動權。要做到這一點,需要設定兩個價格:限價和止損價。止損價格是止損限價指令將被執行的價格點。另一方面,限價是標的將被賣出或買入的最高/最低價格。

  買入止損限價

  對於買入止損限價指令,當標的達到止損價格時,限價指令將被執行。隨後,該標的將以設定的限價/低於限價買入。

  賣出止損現價

  另一方面,當交易者的意圖是保護所持有標的的收益或限制損失時,賣出止損限價單是有幫助的。一旦標的達到規定的止損價,經紀商就會執行限價指令。因此,標的將以設定的限價/高於限價出售。

  止損限價指令的例子

  一個交易員以每股10美元的價格購買X公司的股票。他用了2000美元,最後得到了200股。

  市場預期某些消息可能會對該公司產生負面影響。然而,交易員有一些必須要做的事情,這使得他很難監督他的交易。

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  在這種情況下,止損限價將是一個合適的風險管理策略。所以我們假設交易者以7美元的止損價格和5美元的限價發出了一個止損限價單。

  正如市場預期的那樣,該公司股價跌至7美元,因此觸發了限價指令。隨著更多的交易者拋售他們的標的,價格進一步下跌。多數情況下,交易可能以6.5美元、6美元或者高於5美元以上的價格成交。

  當交易者回到電腦桌前面時,價格已經達到了4美元。如果他沒有設置止損限制,他的倉位現在價值800美元——比最初的數額損失了1200美元。

  止損限價指令策略

  波動

  在確定你的限價時考慮標的的波動性:如果波動性更大,你應該有更大的限價。在一個動盪的市場中,一個小的限制可能導致低收益,而一個非常寬的限制可能導致巨大的損失。

  使用水準支撐/阻力

  建議你在其他交易者預期買入或賣出他們的資產的水準附近設置止損點。這是因為這些水準通常表示之前的波動低點/高點或支撐位/阻力位。

  隨著價格接近這些水準,流動性可能會增加。標的的K線圖上的水平線是幫助你識別這些點的工具之一。

  流動性及成交量

  交易量將幫助你決定你是否需要止損限價單,在什麼點位去放置它。

  此外,流動性高的標的可能不需要這樣的訂單。如果標的高度缺乏流動性,可以考慮降低你的頭寸規模,作為一種風險管理方法。

  止損限價指令的潛在風險

  限價訂單未成交

  止損限價指令不能被執行。假設一個交易員在20美元的止損價和18美元的限價下了一個訂單。該股跌破20美元大關,觸發了止損。然而,市場上沒有買家願意購買該股,因此將價格推低至17美元。

  在這種情況下,你將仍將持有虧損頭寸。

  部分成交

  你可能會以部分平倉的形式完成交易:例如前面提到的情況,流動性的缺乏可能會導致交易員在觸發止損後只賣出他的部分頭寸。

  如果你以止損價出售部分標的,但隨後價格迅速跌至你的限價以下,就會發生這種情況。在這種情況下,你可能會蒙受重大損失。

  支付更高的傭金

  你最終可能會支付更高的傭金:根據你的經紀商支付的傭金,如果沒有流動性,止損限價單最終由幾個部分完成,你的費用將會更高。

  如果你選擇了市場執行指令,你只會支付一次傭金。

  止損與止損限價指令

  止損和止損限位都被用作交易中的風險管理策略。雖然它們都是用來減少損失的,但它們有一個微妙的區別。

  止損不受標的價格變化的影響。當價格觸及設定價格時,止損將轉換為市場指令。如果做多某個品種,它的價格開始下跌,一旦價格達到規定的點,止損就會執行。

  另一方面,止損限位指令有一點可預測性。當標的達到設定的止損,它會觸發一個限制訂單,而不是市場訂單。

  有了限價指令,經紀商可以以指定的價格或更好的價格買入或賣出標的。有了止損限價指令,經紀商就會以規定的價格賣出標的,以規定的價格買入。

  最終的想法

  大多數經紀商都可以使用止損限價指令。這是一種有效的交易風險管理方法。但是,就像任何其他的交易策略一樣,它也有一定的潛在風險。因此,進行詳細的研究以確定是否需要下單以及在什麼時候下單是至關重要的。

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