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橋水基金:30分鐘明白經濟機器如何運轉

30分鐘可以做什麼? 睡一覺?發吓夢?微軟創辦人蓋茨建議你「投資」30分鐘睇睇一條片,片名《 三十分鐘看清經濟機器如何運轉》(How The Economic Machine Works in 30 Minutes)。蓋茨話「這些知識對每個人都有幫助,無論是投 資者,抑或是普通市民。看30分鐘本身就是一個有價值的投資。」

 

條片由達利奧(Ray Dalio)製作講解,此人大有來頭,他是對沖基金橋水投資基金 (Bridgewater)的創辦人,管理 1,540億美元的資產,業績強勁。

 

達利奧把極複雜的經濟用很簡單方式講出來。教科書講經濟由供求開始,他另闢蹊徑,從「交易」(transactions )開始,去觀察整個經濟,話所謂經濟,只不過是構成它的所有交易的總和,你睇睇就知這是一個全新角度,睇完可以忘記經濟學101的課,只要記住達利奧101。

 

若睇完30分鐘還想再看,這個視頻其實是《Economic Principles》的第一章,另外還有兩章,沒有影片, 只有文字版(www.economicprinciples. org),值得細讀:

 

I. How the Economic Machine Works(此章就是上述的影片)

II. Debt Cycles: Leveragings & Deleveragings(此章講述過度槓桿和去槓桿)

III. Productivity and Structural Reform: Why Countries Succeed & Fail, and What Should Be Done So Failing Countries Succeed (此一章講到國家搞經濟的出路)

 

講開達利奧,佢早前講到而家央行減息和量寛開始失效,世界經濟已經不止是在放緩,但降息(一號貨幣政策)與量化寬松( 二號貨幣政策)很大程度上都已彈盡糧絕。因此,世界將需要以鼓勵消費為直接目標的「三號貨幣政策」,即是政府大力擴開財政政策,用直升機掟錢,將錢派給消費者鼓勵消費。現在睇日本,似乎在實行達利奧所講的三號貨幣政策。

金人

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