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增股票印花稅對投資者影響微 有助庫房收益好過開新稅項

財政司司長陳茂波今天在預算案建議,上調股票印花稅。財爺決定提交法案,調整股票印花稅稅率,由現時買賣雙方按交易金額各付0.1%,提高至0.13%。 如果預算案順利通過,預料8月1日會實施,可快速每年為庫房增加經常性收益,而暫時不開徵新稅項(像有人提出的銷售稅),以免直接增加市民及企業負擔,影響經濟復甦。

根據港交所(0388)早前公布,截至2020年底,港股證券市場平均每日成交金額為1,295億元,按年升49%。單計去年12月,平均每日成交金額為1,480億元,按年升86%。隨着大量中概股在港上市,去年首次公開招股集資金額為3,975億元,按年升27%。

財爺決定調整股票印花稅稅率,由現時買賣雙方按交易金額各付0.1%,提高至0.13%。

財爺決定調整股票印花稅稅率,由現時買賣雙方按交易金額各付0.1%,提高至0.13%。

北水淨流入,更多資金投入,恒生指數反覆回升,吸引更多股民入市,2020年證券市場市價總值創下47.5萬億元的歷史新高,按年升24%。上市公司數目2,538家,按年增加逾3%,總體成交金額的趨勢,其實是在上升中。

以2021年為例,每周的星期六及日另加16日公眾假期休市,其中3天是半日市,即今年港股交易日數為(365-52×2-16+3×0.5)246.5日,如維持去年港股證券市場平均每日成交金額1,295億元計,一買一賣的0.1%股票印花稅,乘以246.5日,稅收638.4億元,如增加至0.13%,稅收可增加191.5億元至830億元。

股票印花稅不會對普羅大眾民生有重大影響,而每年能夠增加191.5億元的經常性稅收,其實是相當不錯的建議。不要忘記,踏入2021年股市非常暢旺,其實每日成交金額動轍都超過2000億元。就以今天為例,成交額更超過3000億元,有理由相信今年港股的每日平均成交金額,相信會遠超於去年平均的1,295億元,又或者是去年12月的每日平均1,480億元,潛在增加的股票印花稅稅收,有機會不止191.5億元,而每年可能達到200至300億元之間。

不過,這個消息公布後,港股市場反應似乎不是很正面,下午恒生指數暴挫1000點。至於港交所股價亦相當敏感,跌了8%至509元水平,一度低見489.6元,和兩周前的歷史高位587元比較,跌了13%!

港交所(0388)股價亦相當敏感,跌了8%至509元水平,一度低見489.6元,和兩周前的歷史高位587元比較,跌了13%!

港交所(0388)股價亦相當敏感,跌了8%至509元水平,一度低見489.6元,和兩周前的歷史高位587元比較,跌了13%!

網民及股民反應不一,頻密短炒、比較投機性的的股民最傷,舉例說,如果有100萬元,每周買賣一次, 一年52次,所付出的股票印花稅,將由以往的104000元,增加31200元至135200元,小數怕長計, 135200元的股票印花稅,相比本金100萬元 ,是13.5%,其實不低。現時流行高頻交易,全職專業的投資者,可能每一日炒幾轉,所付的總印花稅稅金,條數好襟計。

至於中長線的投資者,如果不是投機短炒的話,影響不大,舉例說,如果有100萬本金,一年只是買賣各兩次,每次付0.13%共四次的話,共付0.52%,亦即5200元,全年多負擔1200元印花稅而矣。

那麼,香港的買賣雙方各付0.13%、即一共0.26%的股票印花稅,是否太高呢?觀察其他地方,英國是買方付0.5%,新加坡是買方付0.2%,中國是賣方付0.1%,美國是基本上免收,則香港只比英國便宜,相對來說是稍高。

有股民表示,以後可能會買賣多些美股,例如阿里巴巴可以在美國買,而不在香港買賣,反正股價的上落走勢基本上是一樣,只是有時差。另外,亦可能以後會多些買賣交易所的ETF、股票的認股證及牛熊證,因為它們是不用付印花稅的。

股票印花稅只是股票投資者的一個相對小的開支,最重要是看對趨勢、找到正確板塊及龍頭股,股價上升的回報,才是大家最關注的收益,財爺選擇增加股票印花稅,對總體香港股市及金融中心的發展,影響甚微。

尚風

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